記者日前得到消息稱，前一段時(shí)間從香港股市里撤離的國(guó)際熱錢并未完全撤離香港，部分資金在賭上證指數(shù)跌到1000點(diǎn)附近甚至更低。
記者在調(diào)查采訪中，接觸了一些與香港證券市場(chǎng)有密切聯(lián)系的證券業(yè)人士。根據(jù)他們的說(shuō)法，確實(shí)有部分對(duì)沖基金在香港通過(guò)各種方法打壓上證指數(shù)。這些資金的規(guī)模大約有200億~300億
港元，他們的獲利途徑有二：一是通過(guò)類似期指的運(yùn)作形式做空，二是將上證指數(shù)打壓到一定位置以后反手做多大盤指標(biāo)股。
操作方式：“境內(nèi)期指”地下操作
“我們公司一個(gè)大客戶上周去香港買賣股票，他的香港經(jīng)紀(jì)人讓他把手里的A股拋掉，說(shuō)香港那邊有對(duì)沖基金在賭上證指數(shù)跌到1100點(diǎn)�！蹦持桃晃毁Y深分析師告訴記者。
據(jù)這位香港經(jīng)紀(jì)人的說(shuō)法，操作者在香港私下設(shè)了一個(gè)類似期指的品種，對(duì)賭未來(lái)上證指數(shù)的走勢(shì)。而這個(gè)品種已經(jīng)有了一個(gè)名字叫“境內(nèi)期指”。
這一說(shuō)法，在香港某券商的投資總監(jiān)菲利浦·吳先生那里得到了類似印證。根據(jù)吳先生的說(shuō)法，國(guó)際炒家的目標(biāo)已經(jīng)定到1000點(diǎn)附近甚至更低。而且除了外資機(jī)構(gòu)操作外，中國(guó)內(nèi)資和港資也有少部分參與。吳先生說(shuō)，香港根據(jù)市場(chǎng)需要設(shè)計(jì)新金融衍生產(chǎn)品的速度非�？�。
“此事與QFII沒(méi)有太大的關(guān)系”，吳先生說(shuō)，“是完全不同的另一批機(jī)構(gòu)，不是活躍在媒體上的那些，真正的炒家不會(huì)到前臺(tái)去�！狈评帧窍壬嘎�，他所知道涉及外資的金額約在200億~300億港元。
操作手段：打壓股指再買進(jìn)藍(lán)籌
然而，炒家的胃口還不止于此，通過(guò)期指獲利后，他們還有更進(jìn)一步的目標(biāo)。
“他們的目的是打壓指標(biāo)股，在1000點(diǎn)附近或更低點(diǎn)，誘出恐慌盤和斬倉(cāng)盤后，配合政策再拉高出貨�！眳窍壬嬖V記者。
而來(lái)自前述香港經(jīng)紀(jì)人的說(shuō)法稱，操作者會(huì)等上證指數(shù)跌到1100點(diǎn)時(shí)，再反手買進(jìn)藍(lán)籌股，等指標(biāo)股上揚(yáng)后再跟進(jìn)，升10％又可以賣出，這樣與人民幣升值10％達(dá)到的效果是一樣的。
兩個(gè)消息來(lái)源的描述，顯示出操作者可謂一箭雙雕：賣指標(biāo)股打壓指數(shù)，從期指中套利；等指標(biāo)股跌到一定程度，再反手買進(jìn)，拉高出貨，又賺一筆。
廣州一位分析師向記者指出，目前A股全天的成交量才幾十億元，200億~300億港元的資金足以影響指數(shù)。由于中央政府在人民幣加息問(wèn)題上仍然咬得很緊，令早前賭人民幣升值的資金感到失望，在尋求新的獲利途徑。而股權(quán)分置和宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)入調(diào)整期等客觀問(wèn)題也為這些投機(jī)資金提供了更多的籌碼。該分析師認(rèn)為，香港出現(xiàn)這樣的炒作不足為奇，有消息顯示，領(lǐng)匯事件就是當(dāng)?shù)爻雌谥傅拇髴粼诒澈蟛倏v。
操作目的：沽空A股嚇退散戶
雖然有不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，由于股市已經(jīng)套了很久，炒家的行為不會(huì)對(duì)內(nèi)地股市產(chǎn)生大的影響，但也有分析人士指出，如果散戶因此不敢進(jìn)來(lái)，指數(shù)會(huì)下跌得更快。
承受了極大“沽空A股”壓力的QFII，其投資組合及變動(dòng)情況備受關(guān)注。QFII2004年三季報(bào)重倉(cāng)股前10名中的外運(yùn)發(fā)展、燕京啤酒、新鋼釩、中金黃金近期股價(jià)明顯下滑，一些2004年三季度QFII新增重倉(cāng)股今年年初以來(lái)也出現(xiàn)價(jià)格跳水。平安證券分析師梁希民認(rèn)為，有了較大獲利空間后的賣出也屬正常，這些股票價(jià)格大跌對(duì)股指會(huì)有一些影響，但不是最大和最直接的。
前述資深分析師則表示，如果有大資金看到1100點(diǎn)或1000點(diǎn)，散戶可能也不敢進(jìn)來(lái)，那樣指數(shù)會(huì)下跌得更快。她的客戶從香港回來(lái)后，就聽(tīng)從香港經(jīng)紀(jì)人的建議，立即賣掉了手上持有的大量A股。
“誘出恐慌盤和斬倉(cāng)盤后，配合政策再拉高出貨”，吳先生的話道出了炒家其實(shí)正是這樣達(dá)到目的。(中經(jīng))
