首支產業(yè)投資基金亮相！青島地鐵加速布局資本運作新賽道

首支產業(yè)投資基金亮相，目標直指百億級軌道交通產業(yè)基金集群

青島地鐵加速布局資本運作新賽道

青島日報社/觀海新聞訊 瞄準新賽道，激活新動能。蓬勃發(fā)展的“四新”經濟，正在為“做強做大地鐵產業(yè)”推開一扇機遇之門。

10月18日，青島地鐵集團全資子公司青島青鐵產業(yè)投資有限公司申請設立的第一期產業(yè)投資基金正式獲得監(jiān)管部門批準。一期產投基金是第一支完全由地鐵集團控制并主導投資的股權制投資基金，對于落實《青島創(chuàng)投風投十條》政策，建立專業(yè)、靈活、高效的投資平臺，推動地鐵投融資業(yè)務高質量發(fā)展具有重要意義。

地鐵是城市新基建的主戰(zhàn)場，擁有千億級的產業(yè)鏈和豐富完善的各類場景資源。今年以來，青島地鐵在資本運作賽道上展開全新布局，為地鐵高質量發(fā)展培育新動能提供了有力支撐。

發(fā)揮國資擔當，展開多元戰(zhàn)略投資布局

新時代的市場經濟，單靠產業(yè)端的升級無法實現高速騰飛，需要資本融資端的匹配才能為產業(yè)發(fā)展插上翱翔的翅膀。

今年9月印發(fā)的《青島市“十四五”國有資本結構調整戰(zhàn)略布局發(fā)展規(guī)劃》提出，圍繞國有資本布局優(yōu)化調整，持續(xù)推進市屬企業(yè)資源資產化、資產資本化、資本證券化，促進實體產業(yè)與資本運作協同創(chuàng)新發(fā)展。

對青島地鐵來說，布局資本運作賽道并非一時興起，而是基于自身發(fā)展階段、為更好匹配城市發(fā)展戰(zhàn)略所做的一項著眼長遠之舉。

一方面，經過10多年的厚積薄發(fā)，青島地鐵建設不斷提速，線網規(guī)模高速拓展，具備了轉型新賽道的基礎和優(yōu)勢。目前，青島地鐵通車線路已達6條，全長246公里，運營里程位列全國第10名；5條線路在建，全長118公里。三期建設規(guī)劃獲批后，我市軌道交通獲批里程達503公里，位列全國第9位。

另一方面，近幾年來，在發(fā)力建設、運營、開發(fā)、經營等業(yè)務板塊的同時，青島地鐵也一直在積極探索資本運作。2016年7月，青島地鐵成立金融控股有限公司，緊緊圍繞地鐵產業(yè)鏈上下游企業(yè)開展投資布局，并于2017年4月參股德才裝飾。今年7月6日，德才裝飾股份有限公司在上海證券交易所首次公開發(fā)行股票，并在主板正式掛牌交易，成為山東省第一家在A股上市的建筑業(yè)企業(yè)。青島地鐵由此實現了本地軌道交通產業(yè)鏈企業(yè)上市的目標。

在投資項目選擇上，青島地鐵發(fā)揮國資擔當，兼顧經濟效益和社會效益的雙重價值。2018年，青島地鐵投資的利和味道項目，是青島市與隴南市首個簽約、首個建成投產的東西協作重點產業(yè)扶貧項目。2020年當地公司實現銷售收入6000余萬元，為50余人提供了就業(yè)崗位，實現11名建檔立卡貧困戶穩(wěn)定增收致富，當地群眾紛紛點贊。

用好146個產業(yè)鏈場景，用品牌撬動資本

地鐵產業(yè)鏈龐大且齊全，場景資源得天獨厚。然而，對標深圳、上海等先進城市，青島地鐵在用活用好場景資源增強自我“造血”能力方面還存在短板，亟須邁開更大的步子。

謀定而動，謀定快動。青島地鐵今年新組建產業(yè)投資公司——青島青鐵產業(yè)投資有限公司，探索和創(chuàng)新投資新模式。與此同時，聚焦智慧地鐵、土建設計、設備系統(tǒng)等方面，青島地鐵梳理出可利用地鐵產業(yè)鏈場景146個。對于產業(yè)鏈核心企業(yè)，在充分論證其行業(yè)技術水平和市場潛力的基礎上，通過以場景促技術、資金助騰飛方式，助力產業(yè)鏈優(yōu)質企業(yè)做大做強，實現地鐵與產業(yè)鏈共生長。

總部位于高新區(qū)的青島博寧福田通道設備股份有限公司（以下簡稱“博寧福田”）是一家以自動售檢票機系統(tǒng)（AFC）、地鐵屏蔽門系統(tǒng)（PSD）、乘客信息系統(tǒng)（PIS）及配套軟件、運維等為主要產品的高新技術“隱形冠軍”企業(yè)，是青島地鐵產業(yè)鏈核心供應商，產品覆蓋青島、北京、武漢、長沙、烏魯木齊、廈門以及以色列特拉維夫等國內外多條地鐵線路，AFC設備出貨量在全國排名前列，在青島地鐵已開通線路更是實現了全覆蓋。今年7月，青島地鐵與博寧福田正式簽訂投資協議。

青島地鐵豐富的場景應用優(yōu)勢是促成此次合作的重要“加分項”?！皩ξ覀冞@樣的企業(yè)來說，引進一般的財務投資意義不大，我們更需要的是具有國資背景的戰(zhàn)略投資伙伴。”在博寧福田副總經理于爽看來，這是一次美美與共、互利共贏的合作，將成為助推企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的新引擎。他認為，隨著大數據、人臉識別、生物識別等數字經濟迅猛發(fā)展，售檢票系統(tǒng)面臨的技術迭代日趨頻繁，對企業(yè)技術升級和產品創(chuàng)新提出了更高要求。今后，青島地鐵不僅將成為加速企業(yè)技術成果轉化應用的重要陣地，還能幫助其獲得在軌道交通、智慧城市等應用場景上的市場賦能，緩解企業(yè)融資壓力，對提高企業(yè)市場競爭力，實現更可持續(xù)的發(fā)展具有重要意義。

而在青島地鐵看來，這筆投資是一次利用產業(yè)鏈核心地位，賦能產業(yè)投資的成功嘗試，有利于后續(xù)形成地鐵產業(yè)鏈可復制化投資模式。

同樣是被青島地鐵在產業(yè)鏈中的核心地位吸引，今年7月，青島光大國際保險經紀有限公司成了青島地鐵的“合伙人”。青島光大國際保險經紀有限公司是經中國銀保監(jiān)會和國家工商管理機構批準設立的全國性保險經紀有限公司。青島青鐵產業(yè)投資有限公司在獲取光大國際股權后，共享保險經紀業(yè)務牌照。通過在投資方案中將市場化股權投資對賭機制和產業(yè)投資特點有機結合，產投公司不僅獲得了優(yōu)惠的入股價格，還相應解決了應用場景估值難的問題，充分展現出作為產業(yè)鏈核心企業(yè)的優(yōu)勢地位。

以基金為支點，全力增強地鐵產業(yè)造血功能

隨著產投公司成立，青島地鐵研究探索設立產業(yè)投資基金，通過搭建專業(yè)、高效的基金投融資平臺，撬動資金杠桿吸引外部股權性融資，以打造百億級軌道交通產業(yè)基金集群為目標，拉動地鐵集團投資規(guī)模邁上一個新的臺階。

“第一期產業(yè)投資基金的成立，將增強青島地鐵資本運營實力。”青島青鐵產業(yè)投資有限公司負責人表示，首支產業(yè)投資基金注冊規(guī)模3億元，將緊密圍繞符合地鐵集團戰(zhàn)略的產業(yè)鏈方向進行布局，投資于智慧地鐵、機電及專用設備、綠色建造及新材料、現代制造服務業(yè)等軌道交通相關領域里地鐵集團賦能空間較大的項目中，利用在基金中權益占比高的特點，達到最大化青島地鐵場景利益的效果。未來，將通過打造母子基金、平行基金、子基金群協同等架構和模式，建立多層次的產業(yè)投資基金集群。

以首支基金為契機，青島地鐵正放眼全國，努力尋找更多成長性好、投資前景好的“績優(yōu)股”，“一企一策”探索更多的產業(yè)投資模式。記者采訪中了解到，青島地鐵正在與我省一家從事研發(fā)生產鋼彈簧產品、橡膠減震產品和復合材料產品的新三板高新技術企業(yè)深入洽談，擬以橡膠產品和新材料為切入點，通過以投帶招方式推動其在青島設立“雙總部”，探索研究橡膠與新型復合材料在軌道交通領域的創(chuàng)新應用，進一步完善產業(yè)鏈，提高青島地鐵建設本地配套水平。近期，雙方有望正式簽約。

看到未來，才能擁有未來。當前，隨著區(qū)域性國資國企綜合改革試驗等一系列國家級國有企業(yè)改革重大專項工程落地青島，青島國有經濟面臨著重要的發(fā)展機遇。青島地鐵將緊緊抓住國企改革的窗口期，用全新商業(yè)模式和資本運作激發(fā)地鐵發(fā)展活力，通過擇優(yōu)并購、自主培育、重點扶持、產業(yè)孵化等產業(yè)投資和產業(yè)協同機制，培育新的利潤增長點?！拔覀儗⒚闇饰磥韮?yōu)先發(fā)展重點方向，全力打造增強地鐵產業(yè)造血功能的戰(zhàn)略布局，最大程度緩解政府財政壓力，系統(tǒng)性、整體性、協同性推進‘做強地鐵集團、做大地鐵產業(yè)’，更好地推動我市軌道交通基礎設施建設?！闭雇磥?，青島地鐵集團董事長張建剛滿懷信心。（青島日報/觀海新聞首席記者 周建亮）