三年凈虧九成 渣打銀行理財售后管理遭到質疑

????臨近“3·15”，銀行理財產品曝出巨虧再度成為焦點。

????近日，渣打銀行一款3月6日到期的產品，到期虧損90%，被投資人稱為“最昂貴的生日蛋糕”。

????而據(jù)《中國經營報(微博)》記者采訪了解，運行期間，該款產品也曾有過優(yōu)異的表現(xiàn)且可贖回，但讓投資人質疑的是，“峰值好的時候，他們并不通知用戶，等到最壞的時候也到期了才告訴你。”

????“考慮到國內投資者的金融知識和風險意識，在中國市場做理財業(yè)務，風險控制須貫穿理財業(yè)務的售前、售中和售后。”國內某股份制銀行財富管理中心副總經理表示。

????“血本無歸”的QDII

????受次債危機影響，新能源類股票的表現(xiàn)跌宕起伏，因而此類掛鉤標的理財產品的表現(xiàn)也受到影響。

????“三年前渣打銀行北京華貿支行給我做了個理財產品，當時投資了2萬多澳大利亞元合15萬元人民幣，下月到期。昨天給我來個電話告已剩下7000元，全部虧損。今天就收到了他們快遞來的一個遲到的生日蛋糕。欲哭無淚啊。這蛋糕真是太昂貴了。”2月底，網名為盤子（化名）的投資人的一條微博一石激起千層浪。

????盤子稱，“這款產品是QD08009EC-代客境外理財-美林環(huán)球新能源-澳元。關鍵是，有峰值好的時候，可以贖回的，他們并不通知用戶，等到最壞的時候也到期了才告訴你?！北P子抱怨，“這是理財嗎？分明是坑人呢。”

????記者就此向渣打銀行求證，渣打銀行回復稱，“該理財產品在2008年發(fā)行，是非保本型理財產品，掛鉤標的主要是新能源類股票。”

????根據(jù)盤子提供的信息，記者在渣打銀行中國官網查詢得知，該款產品組別編號為QDSN08009EC，名稱為環(huán)球新能源，貨幣為AUD(澳元)，掛鉤標的物為某中國概念新能源公司，于2012年3月6日到期。最新的凈值公告顯示：截至3月2日，其凈值為4.27澳元，而2009年7月27日其最高凈值曾達到45.64澳元，最低凈值為2011年10月20日的2.84澳元。

????不過，上述凈值公告特別說明，由于近期金融市場 波動劇烈，產品的贖回價格與參考凈值可能存在很大差異。因此，即使贖回執(zhí)行日與參考凈值的日期僅相差幾天，產品的最終贖回價格與參考凈值亦可能有很大差別，有些甚至可能高達10%或以上。

????渣打銀行解釋稱，次債危機爆發(fā)后，全球金融市場劇烈動蕩，經濟走向衰退，對新能源的需求大幅萎縮。新能源類股票的表現(xiàn)也是跌宕起伏，因而此類掛鉤標的理財產品的表現(xiàn)也受到影響。

????渣打銀行稱，出現(xiàn)虧損的只是少數(shù)產品，該行很多產品都實現(xiàn)了正收益。“比如一些以黃金或避險資產為掛鉤標的的理財產品，其表現(xiàn)相對而言就會好得多。例如渣打銀行在2008年發(fā)行了掛鉤黃金指數(shù)的代客境外理財產品UTSN003，年化收益率高達30%，總回報在100%以上?！?/p>

????奇怪的是，盤子這條微博過了幾天全部刪除。記者聯(lián)系到她證實相關內容的真?zhèn)危Q，主要“讓大家知道理財是有風險的就可以了”，并表示不再評論這件產品。對于記者“銀行是否給予了相關賠償”的問詢，她不置可否。渣打銀行相關人員亦以“不清楚”為由未明確回復記者。

????一位接近監(jiān)管層的人士告訴記者，針對國內銀行理財產品出現(xiàn)的多宗投訴，銀監(jiān)會的做法通常會是由相應派出機構督促銀行解決，而銀行為了減少帶來的負面影響，通常會自掏腰包對投資者進行賠償或補償。

????針對這種“會哭的孩子有奶吃”的現(xiàn)象，著名品牌專家李光斗認為，只針對“哭的孩子”進行補償是不符合商業(yè)原則的，“金融品牌的核心是誠信，而理財產品是銀行借貸業(yè)務之外，個人客戶接觸最多的一種業(yè)務，從目前的運作模式來看，理財產品無論盈虧銀行都有手續(xù)費收?！?/p>

????實際上，上述事件只是近年來外資行理財產品頻遭“投訴門”的一個縮影。理財產品銷售的前期營銷誤導往往被視為眾矢之的，而在受訪的多位銀行業(yè)人士看來，理財產品的售后管理正在提上議程。

????拷問銀行售后管理

????考慮到國內投資者的金融知識和風險意識的問題，在國內市場做理財業(yè)務，風險控制須貫穿理財業(yè)務的售前、售中和售后。

????盤子并非沒有盈利的機會。

????“該產品在2009年3月后開始提供每月兩次贖回機會，供客戶根據(jù)市場狀況自行進行贖回?！痹蜚y行如是回應記者。不過，投資人盤子則稱：“關鍵是有峰值好的時候，可以贖回的，他們并不通知用戶，等到最壞的時候也到期了才告訴你?！?/p>

????“渣打銀行已經依照《商業(yè)銀行理財產品銷售管理辦法》及其他有關政策法規(guī)，在客戶權益須知中已經披露了客戶了解產品的途徑，例如產品月結單、收益支付通知書、訪問網站、撥打客戶服務熱線等，因而客戶可以充分了解產品的表現(xiàn)。事實上，上述產品已經有三分之一的客戶在到期前進行了贖回，及時止損。”渣打銀行回應稱。

????一位銀行業(yè)人士表示，所謂“買者自負”，如此巨虧，客戶自己也有責任，“購買理財產品豈能放在那里睡大覺。”

????一位外資銀行人士指出，理財產品發(fā)生較大虧損，常源于一些意外事件，比如美國次債危機，歐元債務危機等，而這些事件的可預見性較小。面對這種情況，銀行除了展期，即“以時間換空間”應對外，應更加提倡投資風險的“預先管理”，即用資產配置的概念來緩沖不可預見的市場風險。

????對于渣打銀行該款產品一月兩次的贖回頻次，業(yè)內人士表示：“市場發(fā)生異動的時候，僅有贖回機制還不夠，還要看贖回機制的‘頻度設置’，是每天可贖回還是每周贖回。一般來說，風險越高的產品，往往對市場的敏感度越高，相應的對贖回機制設置的頻繁程度也就要求越高。”

????“除此之外，銀行還應該主動了解市場動態(tài)，通過各種渠道讓客戶了解產品標的物近況及收益情況(通過網站、電話等形式)。這些不間斷的信息，有利于客戶及時做出客觀的判斷?！鼻笆鰳I(yè)內人士說。

????國內某股份制銀行財富管理中心副總經理稱，考慮到國內投資者的金融知識和風險意識的問題，根據(jù)其實踐經驗，在國內市場做理財業(yè)務，風險控制須貫穿理財業(yè)務的售前、售中和售后。

????一方面，售前應適度控制產品風險，過高風險的產品要慎重引入；而且在產品銷售前要充分地了解客戶的風險屬性和需求?！氨热缭蜚y行的這款產品，從提供的信息來看，應該說是一個風險非常高的產品，國內中資銀行幾乎沒有哪家銀行發(fā)行過如此高風險的產品?！鄙鲜龈笨傉f。

????而在銷售高風險產品的同時，還要提供風險相對低的產品，平滑產品的組合風險，并且對產品的條款要作詳細的講解，讓客戶充分認識產品?！拔覀冊阡N售風險相對高的產品時會安排專門的產品路演，請產品設計人員和未來產品的投資經理現(xiàn)場講解產品并視產品情況會限定銷售對象?！鄙鲜龈笨偢嬖V記者。

????并且，上述副總認為，在告知客戶產品信息上，銀行的客戶經理在以事先與客戶約定的方式定期向客戶通報產品的情況的同時，如果盈利或虧損有一定的幅度(比如5%~10%)，需要提示客戶作贖回或繼續(xù)持有?！斑@樣的產品管理可以有助于客戶有效控制下行風險，同時在獲利時及時鎖定收益?！?/p>