頂級理財師謀劃年終獎:獎金到手可提前還貸

    辛苦一年，不少市民本月會有一筆數(shù)額或大或小的年終獎到手，這也許是大家一年里最高興的時候。與此同時，如何打理年終獎是擺在眾人面前一個不大不小的問題。回顧2011年，股市低迷導致股票、基金大幅縮水，房市調(diào)控導致房產(chǎn)投資不再火熱，黃金也從最高1900多美元/盎司回落到1600美元附近，這些都讓投資者無所適從。今年的年終獎到底如何理財？

    理財師建議，如何打理年終獎需要具體問題具體分析，投資者應視個人的資金狀況、風險承受能力，來進行年終獎的配置。就現(xiàn)在的投資環(huán)境而言，預期收益可適當放低，以資產(chǎn)保全為主、財富增值為輔才是上策。特別需要提醒的是，理財不是千篇一律。很大程度上，年終獎金額的大小決定了理財?shù)撵`活性。

    中國銀行山東省分行私人銀行理財師孫明輝： 年終獎投資緊盯“兩金”

    關鍵詞一：提前還貸

    假如有負債的話，可以考慮提前償還部分貸款或結(jié)清貸款。建議在考慮提前還貸時，要先看貸款利率是什么定價。個人貸款都是依據(jù)基準利率上下浮動。比如房貸最低可下浮30%（即七折利率），最高可上浮20%，車貸一般是從基準利率到上浮20%。我們應該用年終獎對高定價的貸款進行提前還款；對于低定價的貸款，可把年終獎進行投資。以貸款期限在五年以上的住房貸款為例，下浮30%的年利率為4.935%，上浮20%為8.46%。而目前三年期定期存款利率為5%，若按照4.935%利率比較，肯定是把年終獎進行投資更合算，因為年收益5%以上的低風險投資產(chǎn)品很容易找到，但對于8.46%利率的貸款，選擇提前還款比較合適，因為要找到年化收益8.5%的低風險投資產(chǎn)品對普通投資者來說并非易事。在提前還款時，還要考慮到提前還款的違約金以及貸款時選擇的還款方式，一般盡量選擇先償還等額本金還款方式的貸款，比較合算。

    關鍵詞二：保值增值

    年終獎由于每個人的數(shù)目不同，所以適合投資的產(chǎn)品也會不同。而近期股市連續(xù)下跌，且短期內(nèi)不會有像樣的反彈出現(xiàn)，樓市延續(xù)國家調(diào)控政策，投資需要謹慎操作。建議對于年終獎的投資，應從目前的市場投資點出發(fā)。一是關注實物黃金的投資，目前國際金價已經(jīng)從1900美元/盎司，調(diào)整到1600美元附近，投資者應該在短期歷史低位逐步分批買進，對于普通投資者而言，1600美元以下都是較好的投資機會。

    資本市場的價格與時點關聯(lián)度較強，目前臨近春節(jié)，正值國內(nèi)結(jié)算高峰期，銀行間拆借利率飆升，對于短期的年終獎資金，可以選擇購買貨幣基金，由于近期資金面緊張，市場上貨幣基金年化收益率都在7%以上，建議對于春節(jié)期間無短期資金需求的投資者，可以考慮投資貨幣基金作為短期資金的投資方向。

    由于目前緊縮貨幣政策的影響，央行貸款基本利率已經(jīng)達到歷史高點，由于債券型基金收益與基本利率成反比的規(guī)律，預計以后一年左右的時間，央行基本利率將成下降趨勢，所以投資債券基金，在未來的時間里，將取得超額的收益。按照2008年的經(jīng)驗，當時強債的基金，在半年內(nèi)即取得了年化10%的收益。我們認為將來一年內(nèi)，國內(nèi)存貸款利率必然下調(diào)，也給投資者創(chuàng)造了財富增長的機會。

    關鍵詞三：充電休閑

    大家平時忙碌、努力地工作，就是為了提高家庭的生活質(zhì)量，理財?shù)哪康囊彩侨绱恕０l(fā)了年終獎，進行投資固然重要，拿出其中一部分去消費，提高生活的品質(zhì)更加重要。

    可以選擇外出旅行。行萬里路，讀萬卷書，旅行可以放松心情，可以增長見識，通過旅行還可以為下一年的工作積攢動力。此外，還可以學習語言或者新課程。學習是最好的投資，既可提高自己的技能，又能提升個人素質(zhì)，為日后的發(fā)展增加籌碼。 畫龍點睛：

    在對2012年宏觀經(jīng)濟形勢仔細分析前提下，對年終獎提出的投資建議是，市民可以更多地選擇實物黃金、貨幣基金及債券基金等較有保障的投資品種，概括來說，就是緊盯“兩金”。畢竟本金保障才是近期理財?shù)牡谝贿x擇，只有這樣在經(jīng)濟下降較大或者不明晰的階段，持有穩(wěn)定的資產(chǎn)才能夠占據(jù)主動地位。

    建設銀行青島分行私人銀行理財師郭琦： 10萬獎金最好存5萬

    案例分析：

    沈先生今年40歲，某金融公司的高級管理人員，單位有三險一金，并有額外的企業(yè)年金，月薪20000元，今年的年終獎是10萬元。兒子6歲，家庭月消費約為1萬元。沈先生是家中的主要經(jīng)濟來源，目前沒有投商業(yè)保險。

    作為年終獎的規(guī)劃，首先要考慮的是“必須花”的，和“必須存”的，然后才是用于投資的。

    所謂“必須花”的，比如孝親、過年的人情花銷、子女撫養(yǎng)等，沈先生大約需要1萬元。所謂“必須存”的，比如子女教育的儲備，家庭意外的保障，分析如下：因為沈先生是家庭主要經(jīng)濟來源，所以應該給沈先生配置足夠的定期壽險，因為定期壽險費率最低，保額最高，對40歲的沈先生而言，100萬元保額、保費大約5000元之內(nèi)，再配上一些重疾、意外等保險，1萬元之內(nèi)基本能解決保障問題。而且年終獎每年年初時收入較為規(guī)律，正好與保險費年繳的時間規(guī)律相吻合。對于“必須存”的子女教育費用儲備，建議用兩種方式，分別儲蓄。一種是五年期國債，或銀行長期理財產(chǎn)品，收益率能達到6%以上，這種方式用于儲蓄對教育費用規(guī)劃的最低要求的部分。購買理財產(chǎn)品，最好與每月儲蓄的錢合在一起購買，因為銀行理財產(chǎn)品金額越高，收益率越高。第二種方式是基金定投，目前的A股市場估值已近過去十年的最低，在這種時候最適合開始長期的基金定投。此外，依據(jù)目前學費水平，考慮匯率、通脹變化趨勢和每月儲蓄額等因素，兩部分用于子女教育費用儲備的金額約為5萬元。

    考慮了以上 “必須花”的和“必須存”的因素之后，沈先生可用于投資的金額為3萬元。我的投資建議為：分3-6個月定投股票基金。A股市場的上漲需要貨幣政策的放寬來啟動，而貨幣政策不會短期內(nèi)快速放寬，至少有3-6個月的期限逐漸放寬，這3-6個月就是我們分批買入的時機。

    而黃金目前的形勢，就如同2007年A股5000點的時候，雖然有可能漲到2000美元/盎司，但隨時都有可能出現(xiàn)一路下滑的弱勢。因為目前的黃金價格受歐債危機的影響非常大，而歐債危機到底會有什么結(jié)果，世界最高水平的預言師都難給出答案，所以目前投資黃金的風險過高，不太適合普通投資者。

    招商銀行青島分行私人銀行理財師劉晶: 獎金到手 保險先行

    雖然平時保險一詞不受待見，但在目前的經(jīng)濟環(huán)境下保險的穩(wěn)健和安全值得關注。2012年國家將繼續(xù)執(zhí)行穩(wěn)健的貨幣政策，這意味著貨幣利率將處于相對穩(wěn)定的水平，萬能險和分紅險的相對收益要比一般的定期存款有優(yōu)勢，同時保險資金的投資方向都有嚴格限制，投資周期一般較長，安全性有足夠保證，年輕人如果能夠利用部分資金為家人和自己投一份養(yǎng)老或者重疾保險，未雨綢繆，選擇較好的產(chǎn)品還可以獲得投資收益，年終獎的意義將被發(fā)揮到最大。

    2011年貴金屬是投資表現(xiàn)最出色的品種，雖然在2011年底黃金價格出現(xiàn)大幅下跌，給2012年的走向增加了很多不確定因素，但排除了美元走強的影響，歐債危機拖而未決將是黃金繼續(xù)保持堅挺的重要因素。如果每年能夠投資部分貴金屬品種，相信還是不錯的選擇。一方面定期投資可以減少支出壓力，攤薄成本，更重要的是，可以通過這種方式分享黃金長期上漲的成果?，F(xiàn)在黃金價格接近全年低點，更是投資黃金較好的時機。

    畫龍點睛：

    除了上面分析到的年終獎投資，手握年終獎還可考慮家庭的各種支出是否要做出調(diào)整，比如房貸，子女教育費用等，為家庭整體的資產(chǎn)和負債水平做出合理的調(diào)整。如果還有部分剩余的資金，可考慮具有長遠或另類的投資嘗試，比如有車一族可考慮油氣方面的投資。

    農(nóng)業(yè)銀行市南支行理財師田雷: 黃金依然可“淘金”

    對大多數(shù)人而言，年終獎在5萬元以內(nèi)，建議除留出近期必須支出的資金外，可視資金大小選擇銀行存款、銀行理財產(chǎn)品、貨幣基金等穩(wěn)健的方式進行理財，待投資市場有所回暖，再決定是否參與，而不應盲目抄底，讓資產(chǎn)減值。如果參與基金定投，建議量力而行，一定是把平時不用的閑錢做定投。分散風險雖是基金定投的優(yōu)點，但股票市場的低迷也會讓資產(chǎn)減值，在目前股市低迷的情況下，要想靠基金定投獲得好的收益，必須持之以恒，不可短視。另外，給自己投一份重大疾病及意外保險也未嘗不是一個好的理財方式。

    對于年終獎較豐厚的公司中高層管理人員而言，建議大部分資金采用穩(wěn)健的方式進行理財，還可適當參與投資市場，如股票或股票型基金，可采用分段方式投入，如100點為一個投資區(qū)間，分批投入，攤低成本，但同時也要做好2-5年長期投資的心理準備。沒有光漲不跌的股市，同理，也沒有光跌不漲的股市。另外，如果有貸款，在理財產(chǎn)品投資收益率不高于銀行貸款利率的情況下，可首先考慮提前還款。至于房產(chǎn)投資，2012年雖有機會，但建議理性對待。房產(chǎn)限購政策雖不會長久，但個人房產(chǎn)信息全國聯(lián)網(wǎng)的消息，透露出下一個政策將會是房產(chǎn)稅的全面試點。

    畫龍點睛：

    投資者可適當關注黃金的投資機會。金價的中長期趨勢沒變。投資者可根據(jù)需要，在目前點位附近配置一定比例的黃金資產(chǎn)，如銀行銷售的實物黃金、賬戶金等，但不建議大多數(shù)人參與有杠桿效應、專業(yè)性比較強的黃金期貨、黃金T+D交易，如果一定要參與，建議在正規(guī)、專業(yè)性較強的機構(gòu)指導下操作。（記者 崔菁菁）