????創(chuàng)業(yè)板頻陷“突擊入股”質(zhì)疑漩渦,監(jiān)管層加大監(jiān)管力度,發(fā)行審核趨緊。 ????記者11日從有關(guān)人士處獲悉,在最新一次的保薦代表人培訓(xùn)會上,證監(jiān)會在新的內(nèi)部規(guī)定上要求延長“突擊入股”的鎖定期,招股說明書刊登前1年內(nèi)入股的,鎖定期從之前的1年延長至3年。 ????終結(jié)造富神話 ????在企業(yè)上市IPO前夜突擊入股,解禁期后獲得數(shù)十倍的投資回報,創(chuàng)造了資本市場上不斷出現(xiàn)的“造富神話”。 ????對此,證監(jiān)會一直非常重視,并在多次內(nèi)部會議上嚴(yán)令各方“高度關(guān)注”,并擬通過延長“突擊入股”股東鎖定期等措施妥善解決。 ????與此同時,證監(jiān)會要求保薦機構(gòu)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任:保薦人應(yīng)重點分析新進股東的情況及其與原股東關(guān)系是否存在違法違規(guī)問題,如遭舉報,審核將受重大影響。 ????在創(chuàng)業(yè)板開板前,基于鼓勵和培育本土PE的初衷,證監(jiān)會在審核“突擊入股”時放寬了有關(guān)限制。根據(jù)2008年10月執(zhí)行的新股上市規(guī)則,對于在發(fā)行人刊登IPO招股說明書前12個月內(nèi)以增資擴股方式認(rèn)購股份的持有人,要求其承諾不予轉(zhuǎn)讓的期限由之前的36個月縮短至12個月。 ????發(fā)行審核趨緊 ????眼下,隨著創(chuàng)業(yè)板“突擊入股”問題呈普遍化趨勢,證監(jiān)會還將重點審核創(chuàng)業(yè)板股權(quán)大額轉(zhuǎn)讓中資金來源的問題。 ????一位近期參加培訓(xùn)會的保薦人透露:“近期,某申請人股東中有一名尚在讀大學(xué)的自然人股東,證監(jiān)會發(fā)現(xiàn)其在上市前突擊入股,于是要求保薦機構(gòu)核查了其入股的原因和資金來源?！?/font> ????另外,證監(jiān)會要求,在創(chuàng)業(yè)板公司上市材料申報中,應(yīng)準(zhǔn)確申報一年內(nèi)新增股東的持股時間、數(shù)量及變化情況、價格及定價依據(jù)。自然人股東還需要披露最近5年的履歷,法人股東要披露其主要股東和實際控制人。 ????對于最近6個月增資或股權(quán)轉(zhuǎn)讓,要披露其原因、定價依據(jù)、資金來源、新增股東背景等。同時,新增股東與發(fā)行人及其實際控制人、發(fā)行人高管之間、與本次相關(guān)中介機構(gòu)及其簽字人之間的關(guān)系以及對發(fā)行人財務(wù)結(jié)構(gòu)、公司戰(zhàn)略、未來發(fā)展等影響也要詳細(xì)披露。 ????針對審核過程中引入新股東的問題,證監(jiān)會認(rèn)為,雖然去年存在光大銀行(601818,股吧)（601818）、杭州銀行在審核過程中安排了私募,但原則上,在審核過程中股權(quán)不得發(fā)生變動。引入新股東（增資或老股東轉(zhuǎn)讓）原則上需要撤回申請文件,辦理工商登記和內(nèi)部決策程序后重新申報,增資擴股方面則需要延期審計。 |