最近閉幕的全國科技大會明確提出，區(qū)域創(chuàng)新體系的建立必須以企業(yè)為主體，必須大力提升企業(yè)自主創(chuàng)新能力。作為創(chuàng)新體系鏈條上重要一環(huán)的科技投融資體系，成為扶持企業(yè)自主創(chuàng)新的關(guān)鍵———
科技風險投資：投資你的未來
2003年5月的一天，一位年近古稀的老人急沖沖地敲開青島科技風險投資公司的大門，解開衣扣、摘下帽子，連口水都沒喝便開口道：“企業(yè)正等錢用，能不能給俺投點資？”
來者非是別人，而是青島豪普制衣有限公司董事長劉俊智。老人退休前當過萊西市科委主任，是位科技管理行家，但等自己真的“下海”搞起企業(yè)，找資金卻成了他繞不過去的“坎”。
“廠房是租來的，機器沒幾臺，還要搞建設，自有的那點資金全投上了，哪有什么流動資金？”劉俊智回憶起創(chuàng)業(yè)初期的艱苦，說著說著有些激動。“最難的時候你都無法想像，運布料的車到了廠里，沒現(xiàn)金給人家寧可掉頭拉走也不卸車；還有一次，國外訂單來了公司卻沒錢，100多號工人眼瞅著生產(chǎn)線干著急�！�
這幾年，市科技風險投資公司采取債權(quán)投資方式，累計為豪普注入資金700多萬元。2004年，企業(yè)在萊西經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)工業(yè)園建起1萬多平方米的廠房，產(chǎn)品全部出口日本、歐美，去年銷售收入達3100萬元。
“找到了風險投資，企業(yè)就像找到了娘家。在企業(yè)最需要的時候，他們等于雪中送炭！”面對記者，風風火火的劉俊智老人道出了一番心里話。
風險投資是什么
關(guān)于這個問題，在世界風險投資發(fā)源地美國硅谷，有個十分形象的描述：在大街兩旁的每一棵樹上，都蹲著一位風險投資家，只要有人吆喝一聲“我有項目！”，立刻會從樹上跳下七八個風險投資家圍上去，“我給你投！”
任何一個企業(yè)的運營，都離不開生產(chǎn)要素的投入，這其中，資金無疑是最核心的要素之一。由于自身實力的限制，中小企業(yè)對資金的渴求顯然更加強烈。在發(fā)達國家，一個成熟的金融市場中，風險投資往往成為中小企業(yè)融資的重要渠道，尤其是對于那些以高科技和知識為基礎的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)以及那些只有一個好的創(chuàng)意的創(chuàng)業(yè)個人，風險投資的融資難度和融資規(guī)模都要比傳統(tǒng)的銀行借貸方式更具吸引力。
不過，由于資源條件、制度基礎、市場規(guī)模、科技知識積累以及經(jīng)濟發(fā)展階段等存在差異，各國風險投資發(fā)展模式不盡相同，大體可分為三類：一類是以美國、英國為代表的證券市場中心型模式，基礎便是發(fā)達的資本市場；一類是以日本、德國為代表的銀行中心型創(chuàng)業(yè)投資模式；一類是以韓國、以色列等后起國家為代表的政府中心型模式。顯然，我國風險投資發(fā)展仍處于政府發(fā)揮較大作用階段，屬于第三種類型。
青島科技風險投資業(yè)的發(fā)展歷程，可以看作是整個國內(nèi)風險投資業(yè)的縮影。總的來說，整個金融市場環(huán)境不完善、資本市場不甚規(guī)范，直接或間接地影響了風險投資業(yè)的發(fā)展。過去五年，一批曾經(jīng)風光無限的行業(yè)機構(gòu)有的折戟沉沙，有的中途夭折，有的退化成為一種純粹的行業(yè)基金，操作效果很不理想。在我市，似乎在一夜之間“冒出來”的幾家創(chuàng)業(yè)投資公司同樣命運不濟，大部分已無聲無息。
然而，2000年由市政府出資1億元組建成立的青島科技風險投資公司卻“風景這邊獨好”，不僅頑強地生存下來，而且做出了相當可觀的業(yè)績。記者拿到市審計局提供的一份審計報告，其中這樣寫道：“科技風險投資公司五年運營，為我市科技風險投資事業(yè)趟出一條新路，奠定了良好基礎，不僅促進了各類科技項目轉(zhuǎn)化，支持一批中小型科技企業(yè)發(fā)展，而且在一定程度上帶動了各區(qū)市風險投資業(yè)的發(fā)展�！�
這五年，是科技風險投資蓬勃成長的五年。市科技風險投資公司共考察近400個項目，采取長期股權(quán)投資、短期債權(quán)投資、擔保等多種形式，先后投資了金王、國人、德意利、軟件園、技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所、墨德隆潤滑油等項目，累計股權(quán)投資項目13個，投資額達8220萬元，拉動社會資金5.8億元；累計債權(quán)投資項目45個，投資額達1.8億元，拉動社會資金12.7億元，有力地扶持了一批像中天信息、寶依特生物、大榮等科技型中小企業(yè)的快速發(fā)展。2003年，科投公司榮獲國家火炬計劃優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)稱號，受到國家科技部的表彰。
是生命線，又是助推器
市科技風險投資公司總經(jīng)理張建博認為，關(guān)注高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化，重點扶持民營企業(yè)，正是這條從公司組建以來便“咬定”的“定位”，為公司的今天奠定了堅實基礎。凡是具有產(chǎn)業(yè)化條件、市場前景較好、具有自主知識產(chǎn)權(quán)的高科技項目、高成長型和出口創(chuàng)匯型企業(yè)，均納入其投資視野。
讓專業(yè)的人干專業(yè)的事，嚴格推行專家評審制度，是科投公司的另一“法寶”。對所有項目都專門聘請律師事務所、會計師事務所、審計師事務所、評估師事務所、證券公司等中介機構(gòu)參與論證、評審和過程管理，同時由國內(nèi)技術(shù)、法律等領(lǐng)域的專家組成評審組，獨立對項目可行性進行論證。金王應用化學公司是科投成立初期投資的企業(yè)之一，副總經(jīng)理黃寶安和科投打了多年交道，他告訴記者，2000年公司打算擴大注冊資本規(guī)模，科投公司不但注入股權(quán)資金600萬，而且?guī)椭髽I(yè)請來了眾多專家出謀劃策，提出的要求有的近乎苛刻。但正是因為當初的慎重與規(guī)范，才保證了金王在接下來的幾年一路順風順水，從這方面講，金王對科投是心懷感激的。
在科投公司采訪時，記者經(jīng)常聽到這樣一句話：“投資你的未來，但不是現(xiàn)在；參與你的管理，但不是控制；伴隨你的成長，但不是永遠�！�
針對創(chuàng)業(yè)期的科技人員和民營企業(yè)家在企業(yè)管理、市場開發(fā)等方面存在的各種不足，公司從投入資金啟動項目開始，就將投入資金與投入智力和管理相結(jié)合。一方面進行全過程介入，全過程監(jiān)管，幫助企業(yè)更新經(jīng)營理念、規(guī)范財務管理、加快建立現(xiàn)代企業(yè)制度，及時解決企業(yè)經(jīng)營管理中出現(xiàn)的問題；另一方面也通過企業(yè)決策、生產(chǎn)、經(jīng)營和發(fā)展思路全過程的參與，最大限度地發(fā)揮指導和監(jiān)管作用，把投資風險降至最低，引導企業(yè)走自主創(chuàng)新之路。
黃寶安副總經(jīng)理深有感觸地講了這樣一件事：科投公司加盟后，大家坐到一條板凳上。2001年冬天，科投公司提出應當加大產(chǎn)學研結(jié)合力度，聽說遠在東北長春的中科院應用化學研究所具備超強科研實力，大家一合計，北上！當時天降大雪，飛機不得不在大連迫降，數(shù)九寒天幾個人馬不停蹄地趕到火車站，買了幾張硬座票就跳上車，幾經(jīng)輾轉(zhuǎn)才找到院所負責人。對方一聽感動非常：就沖這股勁兒還有什么事干不成？當下簽署緊密合作協(xié)議。
“沒有科投公司相伴，沒有他們適時的提醒、及時的點撥和正確的決策，就沒有今天的金王�！�
記者采訪中獲悉，金王應用化學公司上市步伐一刻也沒有停止，目前各項工作已準備就緒，年內(nèi)有望進軍國內(nèi)資本市場。屆時，金王將成為由風險投資支持成功上市的首家企業(yè)。
多元化的思考
黨的十六屆三中全會明確提出：“要大力發(fā)展國有資本、集體資本和非公有資本參股的混合所有制經(jīng)濟，實現(xiàn)投資主體多元化”。最近，全國科技大會再次明確提出，“要完善鼓勵自主創(chuàng)新的金融財稅政策，改善對高新技術(shù)企業(yè)特別是科技型中小企業(yè)的信貸服務和融資環(huán)境，加快發(fā)展創(chuàng)業(yè)風險投資，積極為企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新服務，為不同類型、不同所有制企業(yè)提供公平的競爭環(huán)境�！�
實際上，科投公司自成立之日起，即確立了“政府引導、民間資本參與、市場化運作”的宗旨，以政府資金作引導，吸引民營企業(yè)參與，實現(xiàn)多元化始終是其努力方向。一年多前，他們兩次成功聯(lián)合民間資本，合資成立青島益和高新技術(shù)投資有限公司和青島天虹投資有限公司。
總經(jīng)理張建博說，“一枝獨秀對于我們來說既是好事，也不是好事。因為一家企業(yè)、一種資金的力量畢竟微薄，要想從‘一枝獨秀”到‘春色滿園’，從根本上說在于吸引、拉動更多社會資金進入風險投資領(lǐng)域，形成充滿活動、合理有序的行業(yè)環(huán)境，這樣青島風險投資業(yè)才會迎來新的春天�！�
記者認為，對于成長中的風險投資業(yè)來說，政府起初的介入無疑是適時的。在人們對風險投資普遍存在不認識、不了解，甚至有些誤解的情況下，政府資金起到了“定心丸”的作用。青島大榮實業(yè)有限公司董事長劉鑫榮告訴記者，在安防系統(tǒng)招投標會上，經(jīng)常有這樣的客戶，因為對他們自身資質(zhì)和實力拿不準而不敢貿(mào)然放標，去年科技風險投資公司注入債權(quán)資金100萬元，等于讓企業(yè)原本不錯的信用陡然升值，許多客戶一聽有政府風險投資資金介入，依賴感和安全感油然而生。
“這不，我們剛剛在膠州市道路監(jiān)控系統(tǒng)中標，幾百萬的訂單進來了；昨天，有關(guān)部門又主動找來，想把海域監(jiān)視監(jiān)控系統(tǒng)給我們做，并聯(lián)合申報國家‘863’項目。要說我們和風險投資，真有點相見恨晚！”劉鑫榮說。
風險投資，因高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)而生。風險投資是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)成長的催化劑，高新產(chǎn)業(yè)則是風險投資的成長沃土。從成立之初的國內(nèi)風險投資極度膨脹，到兩年后全行業(yè)的萎縮低迷，再到去年以來大環(huán)境的回暖，讓我們對這項方興未艾的事業(yè)充滿信心。去年11月15日，由國家發(fā)改委等十部委聯(lián)合發(fā)布的《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》正式出臺，其他相應的稅收優(yōu)惠等配套政策也有望近期出臺。新修訂的《公司法》和《證券法》以及資本市場的股權(quán)分置，為創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)展提供了良好的環(huán)境。這些政策環(huán)境的改善，既為投資公司發(fā)展帶來了新的機遇，同時也帶來了更為嚴峻的挑戰(zhàn)。
有關(guān)專家認為，借著全國科技大會東風和多項利好政策的出臺，風險投資業(yè)將不會延續(xù)前些年徘徊不前的局面，就地方而言，抓住機遇加快政策引導和環(huán)境優(yōu)化，則成為能否將科技投融資體系逐步完善提升的要點。而這，對于建設創(chuàng)新型城市，幫助和扶持廣大中小科技型企業(yè)作創(chuàng)新的主體，走自主創(chuàng)新之路顯然具有不可估量的意義。
本報記者張子倩
