0月將結(jié)束“特殊期”，進(jìn)入“常規(guī)監(jiān)管”

　　本報(bào)訊 (記者 賈浩森) 經(jīng)歷了五年的熊市之后，中國股市在2005年由于股權(quán)分置改革的推進(jìn)，開始出現(xiàn)天翻地覆的變化。作為證券市場(chǎng)的重要組成部分，證券業(yè)在2005年經(jīng)歷了劇烈的震蕩。

　　證監(jiān)會(huì)決戰(zhàn)2005 綜合治理驟然提速

　　股市前期連年低迷，使依托其生存發(fā)展的證券公司元?dú)獯髠�，出現(xiàn)大面積的虧損。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2004年度114家主要證券公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入169.44億元，利潤總額為-103.64億元�？蹨p資產(chǎn)減值損失后，利潤總額為-149.93億元，出現(xiàn)全行業(yè)虧損。

　　實(shí)際上，由于連年處于“熊市”，證券公司從2003年起就開始大面積虧損。隨著虧損時(shí)間的延長，隱藏在無限風(fēng)光的證券公司背后的諸多違規(guī)操作問題，逐漸浮出水面。比如，違規(guī)理財(cái)、挪用保證金、挪用客戶債券、賬外經(jīng)營等，導(dǎo)致一批券商的風(fēng)險(xiǎn)暴露，給股市帶來很大負(fù)面影響。

　　面對(duì)如此混亂的局面，中國證監(jiān)會(huì)從2004年8月開始，展開了對(duì)證券公司的綜合治理工作，目的是對(duì)證券公司進(jìn)行大規(guī)模的清理重組。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2003年中國共有131家證券公司。經(jīng)過一年多的綜合治理，到2004年底只剩下114家。在此期間17家證券公司消失，其中不乏南方證券、華夏證券、大鵬證券等大公司。

　　2005年，證監(jiān)會(huì)對(duì)證券公司的綜合治理工作驟然提速。清算、托管、重組、再重組，一時(shí)間成為大多數(shù)券商的重生之路。

　　6月中旬，匯金公司向中國銀河證券注資100億元。

　　8月，證券公司的重組達(dá)到高峰。上旬，匯金公司兩度出手，注資申銀萬國證券公司25億元，另提供貸款15億元。同時(shí)，注資國泰君安證券公司10億元，另提供貸款15億元。同月，兩家證券傳出將引進(jìn)外資股東的消息：瑞銀集團(tuán)投資17億換取北京證券20%股權(quán)，花旗、匯豐和瑞士信貸第一波士頓有意進(jìn)入湘財(cái)證券。

　　還是在8月，天同證券、華龍證券、中關(guān)村證券、昆侖證券等同時(shí)宣布正在實(shí)施重組計(jì)劃。

　　進(jìn)入9月，由于力保全面股改的順利進(jìn)行，證券公司重組暫時(shí)告一段落。

　　三個(gè)月后，治理工作再次啟動(dòng)。11月初，剛剛成立不久的投資者保護(hù)基金首次出手托管廣東證券。

　　2006年伊始，廣發(fā)證券受證監(jiān)會(huì)委托，托管河北證券。

　　另外，在2005年證監(jiān)會(huì)先后核準(zhǔn)了13家創(chuàng)新類(A類)證券公司及首批7家規(guī)范類(B類)證券公司。證監(jiān)會(huì)對(duì)證券公司按照ABCD四類分類監(jiān)管的思路，正在逐步推進(jìn)，“留下50多家”是行業(yè)內(nèi)比較公認(rèn)的說法。

　　整體面貌好轉(zhuǎn) 有望進(jìn)入常規(guī)監(jiān)管

　　經(jīng)過一年多的綜合治理，證券業(yè)的整體面貌開始好轉(zhuǎn)。中國證監(jiān)會(huì)副主席莊心一日前在公開場(chǎng)合表示，證券行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)大幅釋放，證券公司的違規(guī)現(xiàn)象總體上得以遏制。截至2005年6月底，與綜合治理前相比，證券公司違規(guī)理財(cái)減少36%，挪用保證金減少48%，挪用客戶債券減少59%。通過并賬、清理、核銷、剝離，賬外經(jīng)營減少58%。

　　據(jù)莊心一介紹，證監(jiān)會(huì)基本摸清了證券公司的底數(shù)，并且從一批優(yōu)質(zhì)公司起步，啟動(dòng)了證券公司信息公開披露制度的實(shí)施，完善客戶保證金存管制度。截止到目前，已有50余家公司實(shí)現(xiàn)了客戶保證金獨(dú)立存管，其中2家實(shí)現(xiàn)了第三方存管，70余家公司的自營和客戶結(jié)算備付金賬戶已經(jīng)分開。自2004年10月初開始，全面制止了未經(jīng)批準(zhǔn)的集合理財(cái)和三方監(jiān)管委托理財(cái)業(yè)務(wù)，暫停了新的個(gè)人委托理財(cái)。完善自營業(yè)務(wù)的監(jiān)控機(jī)制，對(duì)自營證券交易實(shí)行賬戶全部報(bào)備、交易所實(shí)時(shí)監(jiān)控，對(duì)異常交易行為實(shí)行一線快速反應(yīng)、稽查提前介入。

　　自2004年以來，處置了15家高風(fēng)險(xiǎn)證券公司，其中14家已實(shí)施關(guān)閉。立案稽查嚴(yán)格打擊違法活動(dòng)，同時(shí)發(fā)布了創(chuàng)新試點(diǎn)類和規(guī)范類證券公司的評(píng)審標(biāo)準(zhǔn)，使好公司取得創(chuàng)新試點(diǎn)資格，進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

　　整個(gè)證券業(yè)經(jīng)過綜合治理，逐步趨向良性發(fā)展。來自證券業(yè)的各種信息表明，自2004年起著手開展的證券公司綜合治理工作，有望在今年10月結(jié)束“綜合治理特殊時(shí)期”，進(jìn)入“常規(guī)監(jiān)管期”。

　　據(jù)悉，進(jìn)入常規(guī)監(jiān)管期的標(biāo)志主要有三個(gè)：歷史形成的券商高風(fēng)險(xiǎn)違規(guī)業(yè)務(wù)清理完畢；券商財(cái)務(wù)指標(biāo)符合法規(guī)、規(guī)章特別是即將出臺(tái)的《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》要求；券商合規(guī)經(jīng)營不存在大的問題。需要指出的是，進(jìn)入常規(guī)監(jiān)管期并不表明券商綜合治理工作的結(jié)束。相反，意味著券商監(jiān)管工作進(jìn)入一個(gè)新的、更高層次的階段。