在炎炎夏日之下，四期憑證式國債剛一上市，就盡顯“金邊債券”的魅力，省城幾乎所有銀行都出現(xiàn)了三年期國債“不售而罄”的場面，為數(shù)不多五年期國債也在半個小時內銷售一空。金融專家普遍認為，國債的異常搶手反映了市民理財投資渠道的缺乏。

　　普通市民缺乏投資渠道

　　中國銀行 濟南分行的理財專家認為，國債如此熱銷，既反映了國債的公信力，也是普通市民對于當前銀行利息以及理財渠道狹窄的無奈反應。根據(jù)央行公布的CPI指數(shù)，如果去年初存進銀行1萬元，到年底實際只值9000多元了，就這樣還得繳一筆利息所得稅�？梢哉f，低利率甚至負利率卻在天天消耗著普通百姓的資產(chǎn)。山東經(jīng)濟學院區(qū)域經(jīng)濟研究院副院長董彥嶺教授認為，股市一直飄忽不定，基金市場也是在低迷中跌宕起伏，兩個投資領域已經(jīng)讓不少散戶遇難而退；投資型保險往往期限過長，市民也不太認可；而在去年曾經(jīng)紅紅火火的人民幣理財產(chǎn)品也從今年3月份跌入低谷。在老百姓投資理財別無選擇的情況下，形成了憑證式國債再次受寵場面。

　　理財產(chǎn)品同質化嚴重

　　數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，我省金融機構人民幣各項存款余額已達16359.6億元，同比多增350.3億元。為了爭得更多的存款，各家銀行的個人理財產(chǎn)品也層出不窮，理財市場表面一片“繁榮”。但現(xiàn)實情況則是，一家銀行剛剛開發(fā)出新產(chǎn)品，其他商業(yè)銀行就立刻跟進，盡管名目各自，但功能特點雷同、投資收益相當，相互復制金融產(chǎn)品已經(jīng)成為公開的秘密。在產(chǎn)品同質化的同時，各家銀行只有將賣點突出在收益率方面，這樣銀行的個人理財產(chǎn)品又陷入了攀高收益率的惡性競爭中，不但提高了銀行的資金運營成本，而且也使投資者的投資風險加大。當市民發(fā)現(xiàn)，理財產(chǎn)品到期后而銀行的承諾無法兌現(xiàn)時，自然會對這些理財產(chǎn)品喪失信心。

　　“高門檻”擋住市民理財路

　　普通市民難以找到理財方式還有一個原因不容忽視，那就是銀行將一些好渠道優(yōu)先提供給了自己的“理財客戶”。但由于理財客戶的“門檻”偏高，不少中低收入人群被擋在了“門外”。據(jù)了解，工行濟南分行對其理財客戶的要求是：個人賬戶中的資產(chǎn)折合人民幣總額達到30萬元；省建行對其個人理財服務品牌“樂當家”的要求是省級客戶10萬元，全國級客戶甚至要達到30萬元。一旦成為銀行的理財客戶，銀行將會提供給各種方便，比如提前預訂國債等。

　　濟南市統(tǒng)計局的統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，今年上半年濟南市市民可支配收入僅為6772.8元。專家認為，10萬元乃至50萬元的理財?shù)拙�勢必會使大多數(shù)普通百姓望而卻步。而另一項調查結果則顯示，目前七成以上的人對個人理財服務感興趣。

　　市民呼喚多樣理財渠道

　　“其實我并不想投機賺錢，只要能夠讓我辛辛苦苦掙來的錢保值就行。”在昨天國債發(fā)售現(xiàn)場，不少市民向記者說出了排隊買國債的初衷，他們希望銀行能推出更多的穩(wěn)健型理財產(chǎn)品，而且各家銀行的產(chǎn)品最好有所差別，以適合不同的群體。山東經(jīng)濟學院的董彥嶺教授介紹，由于方方面面的原因，很多在外地的理財產(chǎn)品在濟南一直沒有“落地”，省城的理財產(chǎn)品在深度和專業(yè)化上都不足。隨著金融市場競爭的充分展開，省城各銀行應逐步引入市場細分理念，確立以客戶為中心的經(jīng)營模式，根據(jù)客戶需求開發(fā)新的服務產(chǎn)品。

　　不少金融專家提醒說，雖然中小客戶的存款量不是很大，但從總體來看，由于這部分群體人數(shù)眾多，其潛在價值是非常大的。所以銀行在將理財業(yè)務的目光轉向高端客戶的同時，也不要忽視中小客戶。（記者 魏傳強 實習生 丁文奇）