□晨報(bào)記者 劉志飛
由于貨幣市場收益率持續(xù)走低,各家銀行除了由通知存款衍生出來的人民幣理財(cái)產(chǎn)品外,很少再推出傳統(tǒng)的人民幣理財(cái)產(chǎn)品了。為滿足部分收益求穩(wěn)的客戶需求,偶爾也有銀行推出相關(guān)產(chǎn)品,但收益率已低得可憐。有市場人士評價(jià),現(xiàn)在傳統(tǒng)的人民幣理財(cái)產(chǎn)品,對銀行來說越來越像“雞肋”了。
收益率已無競爭優(yōu)勢
自今日起,招商銀行人民幣債券理財(cái)10號產(chǎn)品向該行客戶發(fā)售。據(jù)招行人員介紹,該產(chǎn)品預(yù)期年收益率為1年期定期存款利率(整存整取)+0.2%,期限為2年。銀行在支付收益時(shí),要在預(yù)期年收益率中扣除0.1%作為運(yùn)作手續(xù)費(fèi)。投資者理財(cái)期滿1年時(shí),享有一次提前終止權(quán),但若提前終止,則預(yù)期收益率為1年期定期存款利率(整存整取)的80%。如此看來,如果投資者1年期滿需要提前終止的話,則實(shí)際獲得的收益為2.25%×80%+0.2%-0.1%=1.9%,也就是說只比1年期定期存款高出0.1個(gè)百分點(diǎn)。而光大銀行日前發(fā)行的3個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品收益率僅1.75%,比銀行3個(gè)月定期存款利率僅高0.04個(gè)百分點(diǎn)。
盡管目前人民幣理財(cái)產(chǎn)品的收益,相比同期定期存款優(yōu)勢已不具備明顯優(yōu)勢,但目前市場上畢竟還是存在一批追求穩(wěn)定收益的客戶,只要收益能比同期銀行利率高出一點(diǎn),反正也沒風(fēng)險(xiǎn)(盡管銀行不給保證收益),這類產(chǎn)品還會受到一部分客戶追捧。據(jù)了解,光大銀行日前發(fā)行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品,總行給上海分行1000萬元額度,該行僅3天就告售罄。
央票收益率影響后市
人民幣理財(cái)利率走低,除了受銀監(jiān)會加強(qiáng)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管的影響外,目前國內(nèi)貨幣市場收益率偏低也是重要原因。招行表示,該行債券理財(cái)產(chǎn)品投資范圍,主要包括國債、金融債、央行票據(jù)等。如果1年到期時(shí)客戶選擇提前終止,則預(yù)期收益率為1.9%。而本周二央行1年期央票收益率僅1.6363%。光大銀行3個(gè)月期人民幣理財(cái)產(chǎn)品收益率為1.75%,而昨日央行公布的3個(gè)月期央票參考收益率為1.207%?梢娿y行扣除運(yùn)營成本,其自身幾乎沒有什么收益了。
值得注意的是,這種尷尬局面在近期有望出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī),從近兩周貨幣市場來看,在央行沒有進(jìn)行刻意干預(yù)情況下,無論是1年期還是3個(gè)月期的央票收益率,紛紛連續(xù)兩周回升。市場人士認(rèn)為,由于前期1年期央票收益率最低跌至1.52%,幾乎到了市場的承受極限,因此目前收益率是處于理性回升,雖然市場資金量充裕的現(xiàn)象還沒有改變,但估計(jì)貨幣市場收益率后市還應(yīng)以穩(wěn)中有升為主。如果確實(shí)如此,則目前人民幣理財(cái)收益也許已是“谷底”。“雞肋”現(xiàn)象要改變了。
編輯 張偉明