□實(shí)習(xí)記者 陳健健

　　自從5月20日美的電器(資訊 行情 論壇)(000527)公告將下屬子公司佛山市美的日用家電集團(tuán)有限公司85%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給控股股東美的集團(tuán)有限公司后，此次資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是否合理、公平一直為市場(chǎng)注目。針對(duì)最近網(wǎng)絡(luò)上的有關(guān)質(zhì)疑文章，公司今日再次發(fā)布補(bǔ)充說(shuō)明公告，重申此次重組的合理性和公平性，而 這已經(jīng)是美的電器一個(gè)月內(nèi)針對(duì)此事的第四次公告。


　　回應(yīng)三大“賤賣”質(zhì)疑

　　公司稱，近日，有關(guān)人士通過(guò)網(wǎng)絡(luò)發(fā)表文章，對(duì)公司下屬子公司日電集團(tuán)2004年度及2005年3月31日模擬會(huì)計(jì)報(bào)表有關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及其披露完備性提出異議，為避免該等不夠全面準(zhǔn)確的分析文章對(duì)投資者造成誤導(dǎo)，現(xiàn)對(duì)其所提出的問(wèn)題進(jìn)行說(shuō)明。

　　公告稱的“網(wǎng)絡(luò)文章”中，作者指出美的電器此次資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓存在三個(gè)有待解釋的主要問(wèn)題，同時(shí)在信息披露方面有諸多不合規(guī)定之處。

　　網(wǎng)文首先指出，美的電器2004年末短期借款為3.1億元，而日電集團(tuán)的2004年模擬報(bào)表中竟顯示日電集團(tuán)2004年末短期借款為17.87億元，日電集團(tuán)同時(shí)還在美的電器財(cái)務(wù)中心有8.83億元存款，如此可以算出2004年末，扣除日電集團(tuán)外，美的電器其他業(yè)務(wù)的短期借款高達(dá)負(fù)14.77億元。作者進(jìn)而指出，“美的電器調(diào)高日電集團(tuán)模擬財(cái)務(wù)報(bào)表的短期借款額，從而調(diào)低日電集團(tuán)的凈資產(chǎn)，調(diào)低收購(gòu)價(jià)格。同時(shí)增加日電集團(tuán)的財(cái)務(wù)費(fèi)用，減少日電集團(tuán)的利潤(rùn)水平，增加實(shí)現(xiàn)虧損的力量。”

　　對(duì)此，美的電器解釋為，“公司資金采用集中管理模式，日電集團(tuán)2004年12月31日模擬合并報(bào)表借款為17.87億，全部屬于其向美的電器的內(nèi)部借款，美的電器外部銀行借款余額為3.1億。通過(guò)兩者直接相減推斷出美的電器非小家電業(yè)務(wù)借款-14.77億結(jié)論是不正確的。”

　　對(duì)于網(wǎng)文所述“日電集團(tuán)2004年末的凈資產(chǎn)僅4476萬(wàn)元，卻背了一個(gè)47.17億元的債務(wù)負(fù)擔(dān)，資產(chǎn)負(fù)債率高到嚇人的97.1%”，美的電器解釋了兩點(diǎn)主要原因:首先，所屬小家電公司注冊(cè)資本與其經(jīng)營(yíng)規(guī)模對(duì)比偏低，營(yíng)運(yùn)資金主要依靠吸收上下游資金；第二，小家電業(yè)務(wù)尚處于投入期，前期存在較大虧損，美的電器將不斷通過(guò)提供內(nèi)部資金融通來(lái)滿足其投資和營(yíng)運(yùn)需要。

　　同時(shí)對(duì)網(wǎng)文中質(zhì)疑的“日電集團(tuán)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入僅是美的電器其他非小家電業(yè)務(wù)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的44.13%，但日電集團(tuán)的財(cái)務(wù)費(fèi)用為3504萬(wàn)元，是后者2389萬(wàn)元的1.47倍”，美的電器認(rèn)為，日電集團(tuán)的財(cái)務(wù)費(fèi)用“較低”，原因在于“公司為扶持小家電業(yè)務(wù)而在資金占用費(fèi)率上給予一定優(yōu)惠，如參考銀行同期貸款利率計(jì)算，則日電集團(tuán)財(cái)務(wù)費(fèi)用支出將增加6000多萬(wàn)元，因此不存在利用借款調(diào)減日電集團(tuán)凈資產(chǎn)的說(shuō)法。”

　　對(duì)于網(wǎng)文提出的有關(guān)日電集團(tuán)攤銷的問(wèn)題，具體為“日電集團(tuán)2005年第一季度模擬報(bào)表不知為何攤銷金額達(dá)3769.4萬(wàn)元，比正常會(huì)計(jì)處理多攤3554萬(wàn)元。考慮到2005年第一季度，日電集團(tuán)虧損2258萬(wàn)元，若扣除股權(quán)投資差額減少的影響，日電集團(tuán)實(shí)際上為盈利，且可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1296萬(wàn)元，簡(jiǎn)單乘4個(gè)季度可折合年凈利潤(rùn)為5184萬(wàn)元”。

　　對(duì)此，美的電器強(qiáng)調(diào)這一說(shuō)法并不正確:日電集團(tuán)2005年1-3月虧損2258萬(wàn)元，主要為小家電業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)虧損，其中投資虧損僅為81萬(wàn)元。雖然2005年1-3月小家電業(yè)務(wù)銷售存在較大增長(zhǎng)，但由于毛利率下降，以及市場(chǎng)投入進(jìn)一步增加，小家電業(yè)務(wù)一季度仍然虧損。公告同時(shí)解釋，日電集團(tuán)合并報(bào)表2005年1-3月間投資差額3769萬(wàn)，并非攤銷所致，僅為編制模擬報(bào)表項(xiàng)目增減變動(dòng)需要，列示為長(zhǎng)期投資本期減少數(shù)，并未減少當(dāng)期損益。

　　對(duì)于網(wǎng)文指出的日電集團(tuán)下屬控股公司中存在5家公司股權(quán)投資金額為負(fù)7994萬(wàn)元的情況，美的電器解釋為，日電集團(tuán)控股的部份公司長(zhǎng)期投資為負(fù)數(shù)，主要是由于被投資單位虧損且凈資產(chǎn)為負(fù)數(shù)所致，日電集團(tuán)按權(quán)益法進(jìn)行核算，故造成該部分長(zhǎng)期投資為負(fù)數(shù)，以上對(duì)長(zhǎng)期投資的會(huì)計(jì)處理，遵循了公司一貫的會(huì)計(jì)政策，并沒(méi)有臨時(shí)變更會(huì)計(jì)政策，也未調(diào)低日電集團(tuán)凈資產(chǎn)。

　　公告同時(shí)解釋了如此會(huì)計(jì)處理的原因，主要為:第一，公司下屬部分公司暫時(shí)出現(xiàn)虧損，以至于凈資產(chǎn)為負(fù)，但該等公司目前處于正常經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，未來(lái)公司將繼續(xù)開展該部分業(yè)務(wù)，公司沒(méi)有關(guān)閉或終止該等公司的計(jì)劃，換言之，該等公司將一直在公司的支持下持續(xù)經(jīng)營(yíng)下去；第二，該等凈資產(chǎn)為負(fù)數(shù)的子公司在經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)方面受公司高度控制，公司對(duì)該等公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力負(fù)有絕對(duì)的責(zé)任，為了對(duì)相關(guān)債權(quán)人和少數(shù)股東負(fù)責(zé)，根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則-投資及其指南的有關(guān)規(guī)定，公司對(duì)該等凈資產(chǎn)為負(fù)數(shù)的子公司所發(fā)生的虧損繼續(xù)進(jìn)行權(quán)益法核算，即在投資公司的賬面持續(xù)確認(rèn)被投資公司的超額虧損，這樣處理，既符合公司的實(shí)際情況，也符合會(huì)計(jì)上的穩(wěn)健原則，避免夸大公司各期的利潤(rùn)指標(biāo)。

　　公告還表示，即使按照財(cái)政部的有關(guān)文件來(lái)處理該等凈資產(chǎn)為負(fù)數(shù)公司的超額虧損，將其列為“未確認(rèn)投資虧損”，也不會(huì)影響日電集團(tuán)合并報(bào)表的凈資產(chǎn)金額，所以不存在故意壓低日電集團(tuán)凈資產(chǎn)的說(shuō)法。

　　對(duì)于《關(guān)聯(lián)交易信息披露不完備》中所指出的美的電器提供的報(bào)表與15號(hào)編報(bào)規(guī)則規(guī)定的最低披露要求有差異，公司也一一進(jìn)行了駁斥，認(rèn)為“作者所列示的所謂不完整事項(xiàng)均是用上市公司年報(bào)的披露準(zhǔn)則來(lái)對(duì)比得出的，日電集團(tuán)作為子公司報(bào)告只是參照該等準(zhǔn)則執(zhí)行，沒(méi)有刻意隱瞞”。

　　無(wú)意實(shí)行分類表決

　　公告還針對(duì)有關(guān)媒體提出的認(rèn)為此次交易需股東大會(huì)分類表決的表示，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，上市公司因關(guān)聯(lián)交易召開股東大會(huì)，只需關(guān)聯(lián)股東放棄其在股東大會(huì)上的表決權(quán)；若此次股東大會(huì)審議此議案實(shí)行分類表決，將無(wú)法充分體現(xiàn)公司非關(guān)聯(lián)非流通股東對(duì)議案的表決權(quán)利，關(guān)聯(lián)交易議案應(yīng)由公司所有非關(guān)聯(lián)股東決定，非關(guān)聯(lián)股東對(duì)關(guān)聯(lián)交易擁有相同的表決權(quán)。

    編輯 張偉明