在1月19日召開的銀監(jiān)會2005年工作會議上，銀監(jiān)會主席劉明康指出，2005年銀監(jiān)會將根據(jù)國務(wù)院關(guān)于郵政體制改革的統(tǒng)一部署，同步推出郵政儲蓄改革，組建郵政儲蓄銀行，并將其依法納入銀行監(jiān)管體系。一時間，"郵政儲蓄將改組為第五大銀行"的話題不脛而走。
    不過，國家郵政儲匯局對此事有所保留 。國家郵政儲匯局負(fù)責(zé)對外宣傳的劉寧很坦率地告訴《瞭望東方周刊》，"如果按目前的政策，與商業(yè)銀行平起平坐的話，郵政儲蓄沒有任何優(yōu)勢。就算網(wǎng)點(diǎn)多，地域廣也是建立在郵政儲蓄的低成本運(yùn)作上，如果按銀行的標(biāo)準(zhǔn)核算，根本不算優(yōu)勢"；如要參與商業(yè)銀行間的競爭，"最終還要看給什么政策"。
    而在改制的具體時間表上，雙方的歧見似乎更深。

　　郵政儲蓄的"兩宗罪"

　　郵政儲蓄資金的增長速度超出了所有人的想像。
    1986年，中國人民銀行批準(zhǔn)同意在郵政系統(tǒng)內(nèi)設(shè)立郵政儲匯局，給予利率傾斜政策，從社會上吸收存款，"只存不貸"。初衷是回籠貨幣，降低通貨膨脹的壓力。但沒想到七八年以后，郵政儲蓄就成為央行沉重的包袱。
    短短十幾年，郵政儲蓄就成為僅次于四大國有商業(yè)銀行的第五吸儲大戶。到2004年6月末，郵政儲蓄存款余額突破1萬億元，市場占有率高達(dá)8.99%。
    而郵政儲蓄資金的運(yùn)用，在2003年8月以前，是全額轉(zhuǎn)存中央銀行，享受4.131%的高利率，當(dāng)時商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)存利率僅為1.89%。
    2003年8月以后郵政儲蓄的新增存款轉(zhuǎn)存利率才下調(diào)至1.89%，郵政儲蓄被迫走向市場，資金主要使用方向?yàn)殂y行間同業(yè)拆借、債券市場運(yùn)作和商業(yè)銀行的大額協(xié)議存款。不過之前郵政儲蓄在中央銀行的原有存款仍按4.131%計(jì)息。
    談到郵政儲蓄存款迅速擴(kuò)張的原因，上海銀行發(fā)展研究部的張吉光認(rèn)為，由于郵政儲蓄網(wǎng)點(diǎn)遍布全國大小城鄉(xiāng)，自然地占領(lǐng)了競爭較弱的農(nóng)村市場，而農(nóng)村外出人員的匯兌資金滯留也促進(jìn)了郵政儲蓄業(yè)務(wù)的紅火，有些地方甚至采取延期兌付匯兌資金，擅自轉(zhuǎn)存等方式將個人匯兌款項(xiàng)轉(zhuǎn)化為存款；不過郵政存款膨脹最根本的原因還在于利率傾斜政策導(dǎo)致的強(qiáng)勁利益驅(qū)動機(jī)制。
    這種經(jīng)營模式導(dǎo)致了業(yè)界對郵政儲蓄"兩宗罪"的批判：一宗罪是它加重了財(cái)政負(fù)擔(dān)，中國人民銀行和中央財(cái)政每年需要支付300億利息給郵政儲蓄；另一宗罪則是造成農(nóng)村資金倒流回城市，影響了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的正常發(fā)展。在兩宗罪的背后，則是郵政儲蓄不惜一切手段地爭搶存款。

　　矛盾的時間表

　　作為金融機(jī)構(gòu)，郵政儲蓄自然應(yīng)在銀監(jiān)會的監(jiān)管之下。不過，銀行監(jiān)管部門并無權(quán)力檢查郵政部門的賬務(wù)，而郵政業(yè)務(wù)與郵政儲蓄業(yè)務(wù)恰恰實(shí)行的是財(cái)務(wù)統(tǒng)一，因此銀監(jiān)會事實(shí)上無法監(jiān)管郵政儲蓄，在很多問題上處于束手無策的境地。
因此，郵政儲蓄改革最關(guān)鍵的一個環(huán)節(jié)就是郵政儲蓄和郵政業(yè)務(wù)的分離。
    2004年5月，銀監(jiān)會下發(fā)"關(guān)于印發(fā)《郵政儲蓄機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》的通知"，明確規(guī)定："郵政儲蓄機(jī)構(gòu)應(yīng)比照《金融企業(yè)會計(jì)制度》進(jìn)行相應(yīng)財(cái)務(wù)設(shè)置，實(shí)施郵政儲蓄與郵政財(cái)務(wù)分開，分賬經(jīng)營，獨(dú)立核算。"
    在2005年銀監(jiān)會工作會議上，劉明康提及當(dāng)年工作任務(wù)時再次重申這一要求。
然而郵政主輔分離工作何時才能完成，并不是由銀監(jiān)會說了算。盡管前期曾有人提過，這一進(jìn)程可在一年內(nèi)實(shí)現(xiàn)，但根據(jù)國家郵政總局局長劉安東在全國郵政局長座談會上的講話，2005年六項(xiàng)主要工作之一就是"積極推進(jìn)主輔分離工作，爭取用 3-5年時間完成這項(xiàng)工作。"
    大相徑庭的時間表，"分家"到底難在哪？一位郵局的工作人員告訴《瞭望東方周刊》，"你到郵政網(wǎng)點(diǎn)去看看就知道了。這么多年，人，財(cái)，物，營業(yè)場所全是在一起的，怎么分。分家之后，前期投入的成本如何核算，這些網(wǎng)點(diǎn)怎么估價？"
這種說法雖有一定道理，不過操作層面的困難總還容易解決，恐怕郵政局最為擔(dān)心的是分家后失去對郵政儲蓄這一"奶牛"的控制權(quán)。畢竟郵政儲蓄的收入已經(jīng)占到郵政總收入的39%，利潤則更高。
    由于央行與國家郵政總局在利益上的沖突，對郵政儲蓄改革的"操盤"已更多地從央行和銀監(jiān)會轉(zhuǎn)到國家發(fā)改委。
    張吉光分析，儲匯局是希望保持現(xiàn)有框架，而不是組建郵政儲蓄銀行。因?yàn)樵卩]政與電信分家之后，郵政儲蓄事實(shí)上已經(jīng)成為財(cái)政對郵政業(yè)務(wù)的補(bǔ)貼。
事情陷入了怪圈，郵政系統(tǒng)考慮到?jīng)]有郵政儲蓄的補(bǔ)貼，生存都成問題，因此不愿意放手。央行是堅(jiān)決要求郵政儲蓄獨(dú)立，參與市場競爭。改革的最終，郵政儲蓄的歸屬成為焦點(diǎn)。對這個問題劉寧說："無論如何，郵政儲蓄不會脫離郵政系統(tǒng)。"
    張吉光分析預(yù)測，最終的方案有可能是先成立由郵政局控股的郵政儲蓄銀行，或者國家參股，這是郵政局最能接受的方案，然后慢慢引起其他股東，發(fā)展成為一個股份制商業(yè)銀行。
    不管結(jié)果如何，改革的路還很遠(yuǎn)，多方利益的糾葛，不是一家能夠決定的。正如銀監(jiān)會一人士所說，郵政儲蓄改革被納入銀監(jiān)會2005年工作計(jì)劃，但這并不意味著郵政儲蓄銀行能立馬組建起來。

　　第五大銀行還是第五大"問題"?

　　從中國目前的銀行格局來看，已經(jīng)形成了國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)商業(yè)(合作)銀行、外資銀行"五分天下"的局面，郵政儲蓄銀行成立后必將面臨激烈的市場競爭。
    而在央行高利率的照顧下，長久以來。郵政儲蓄幾乎不需要任何財(cái)技，就可穩(wěn)獲其中的巨額利差收益。盡管從2003年8月以來的郵政儲蓄新增存款開始自主運(yùn)營，但在資金準(zhǔn)入和業(yè)務(wù)準(zhǔn)入方面放開得不多，郵政儲蓄的資金運(yùn)用技術(shù)不可能得到全面鍛煉和提高。
    國家郵政儲匯局的劉寧告訴《瞭望東方周刊》，目前郵政儲蓄主要運(yùn)用于大額協(xié)議存款，與很多商業(yè)銀行都簽訂了協(xié)議。上海儲匯局的張科長透露，郵儲資金運(yùn)用統(tǒng)一歸國家儲匯局進(jìn)行，各地方儲匯分局只負(fù)責(zé)聯(lián)系推薦，這樣有利于風(fēng)險的控制。
    然而關(guān)于資金運(yùn)用的效率，沒人能給出準(zhǔn)確的答案。由于核算方面的問題，外界無法看到郵政儲蓄試水市場運(yùn)作的成績單。
在銀監(jiān)會工作會議上，劉明康還表示，設(shè)立郵儲銀行前，要"完成郵政儲蓄資金運(yùn)用政策，進(jìn)一步拓寬資金運(yùn)用渠道"。然而，無論郵儲資金進(jìn)行何種投資，其收益風(fēng)險都將遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于當(dāng)年轉(zhuǎn)存央行的風(fēng)險，要把渠道轉(zhuǎn)化為贏利還需要有高超的資金運(yùn)作技術(shù)。
    在溫室里成長的郵政儲蓄能否在銀行競爭中站穩(wěn)，很多人提出質(zhì)疑。
國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所所長夏斌認(rèn)為，從郵政儲蓄的現(xiàn)有人員構(gòu)成、知識結(jié)構(gòu)以及運(yùn)作方式來看，郵政儲蓄部門根本不具備對貸款風(fēng)險的識別和控制能力，一旦開展零售業(yè)務(wù)，必將帶來極大的經(jīng)營風(fēng)險。未來的郵政儲蓄銀行應(yīng)定位于以"批發(fā)"為主的特殊商業(yè)銀行。不做直接面對企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)，只將資金批發(fā)給其他金融機(jī)構(gòu)獲取利差。這在一定程度上可以根據(jù)調(diào)控經(jīng)濟(jì)的需要選擇資產(chǎn)運(yùn)用方向，成為國家調(diào)控經(jīng)濟(jì)的工具。
    上海銀行發(fā)展研究部張吉光則通過分析郵政儲蓄銀行的比較優(yōu)勢，提出充分利用現(xiàn)有的資金優(yōu)勢和網(wǎng)絡(luò)覆蓋優(yōu)勢，走"城市批發(fā)＋農(nóng)村零售＋中間業(yè)務(wù)"的道路。
    無論如何，市場定位成為郵政儲蓄銀行成立的又一難點(diǎn)，不解決好的話，第五大銀行很可能成為第五大"問題"，而且是比其他四大國有銀行還要嚴(yán)重的"問題"。（特約記者 張偉靖）

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