美國并購審查 中國是防備重點(diǎn)
2004年12月初，中國最大的個(gè)人電腦制造商聯(lián)想集團(tuán)宣布將以17．5億美元并購美國IBM（國際商用機(jī)器公司）的全球PC（個(gè)人電腦）業(yè)務(wù)，成為轟動一時(shí)的重大經(jīng)濟(jì)新聞。但是，這一本來十分正常的跨國并購卻引發(fā)了一場似乎不應(yīng)有的風(fēng)波
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并購受阻的前前后后
一開始，人們對聯(lián)想并購IBM個(gè)人電腦業(yè)務(wù)感興趣主要是后者是美國著名的大公司，在2004年《財(cái)富》雜志排名的500家大公司中位居前10名之列。聯(lián)想并購IBM業(yè)務(wù)好像有點(diǎn)“小魚吃大魚”的味道。但是熟悉一些世界大公司事務(wù)的人都知道，這一并購顯然是合情合理的“雙贏”經(jīng)濟(jì)活動�！�
由于個(gè)人電腦業(yè)務(wù)并非主要生產(chǎn)商用電腦的IBM公司的強(qiáng)項(xiàng)，因此，在美國幾大主要個(gè)人電腦生產(chǎn)商的激烈競爭和沖擊下，該公司的個(gè)人電腦生產(chǎn)可以說是每況愈下，長期虧損。2004年股票價(jià)格不斷下跌。聯(lián)想就是在IBM個(gè)人電腦處于困境之際與其達(dá)成收購協(xié)議的。IBM公司此時(shí)出售弱勢業(yè)務(wù)有利于揚(yáng)長避短，優(yōu)化經(jīng)營結(jié)構(gòu)。美國反市場壟斷監(jiān)管部門聯(lián)邦貿(mào)易委員會也很快批準(zhǔn)了這一并購，認(rèn)為并購不會造成中國公司壟斷市場的后果�！�
但是，人們的興趣很快轉(zhuǎn)移到令人始料不及的另外一個(gè)問題上去了，因?yàn)閭鞒鱿⒄f，美國海外投資委員會（CFIUS）里有人擔(dān)心，中國公司并購IBM業(yè)務(wù)有可能會危及美國的國家安全。正當(dāng)該委員會為時(shí)30天的第一階段正常審查即將于1月29日到期時(shí)，美國眾議院中有3名共和黨議員26日聯(lián)名向CFIUS主席、財(cái)政部長斯諾寫信，以這一并購可能危及美國國家安全為由公開要求繼續(xù)調(diào)查。據(jù)美國媒體報(bào)道，委員會已經(jīng)從1月底開始了為時(shí)45天的延期調(diào)查。聯(lián)想并購活動由此暫停。
據(jù)美國方面稱，聯(lián)想并購IBM可能會危及美國國家安全的理由主要是并購?fù)瓿珊�，中國政府可以利用IBM公司在北卡羅來納州的研發(fā)中心竊取美國的商業(yè)機(jī)密和先進(jìn)技術(shù)，并將這些先進(jìn)技術(shù)用于軍事目的。據(jù)說，目前這一研發(fā)中心同時(shí)為多家美國公司所用，政府的一些技術(shù)開發(fā)也在這里進(jìn)行。但是，對于這個(gè)擔(dān)心或者說是理由，許多美國人不以為然。美國全國對外貿(mào)易理事會主席、曾任克林頓政府中主管高科技出口事務(wù)的商務(wù)部副部長的比爾·賴因施就表示，聯(lián)想IBM交易并不涉及機(jī)密技術(shù)。實(shí)際上，個(gè)人電腦制造技術(shù)已經(jīng)成了廣泛運(yùn)用的東西。中國本身已經(jīng)擁有了這些技術(shù)，因此根本就談不上所謂的技術(shù)竊取�！�
跨國并購活動的審查
從聯(lián)想并購IBM突起風(fēng)波可以看到的最明顯一點(diǎn)是，在美國遭遇“9·11”之后，對國家安全問題的考量已經(jīng)成為無孔不入、無處不在的一只手，它對涉外經(jīng)濟(jì)事務(wù)的影響也十分嚴(yán)重。而由于美國在高技術(shù)方面長期以來對中國政府戒心重重，中國公司在類似事件上也就首當(dāng)其沖。
負(fù)責(zé)審查外國投資或者外國并購美國企業(yè)是否危及國家安全的CFIUS是1975年成立的。如果有關(guān)并購的報(bào)告提交上去30天之內(nèi)，CFIUS不提出異議，即決定不必進(jìn)行下一步的調(diào)查就算批準(zhǔn)了該并購計(jì)劃。如果發(fā)現(xiàn)可能會出現(xiàn)危害美國國家安全的情況，委員會將繼續(xù)進(jìn)行45天的延期調(diào)查，然后向美國總統(tǒng)提出報(bào)告，以便總統(tǒng)在15天內(nèi)決定是否暫停或者取消這一并購活動。前后時(shí)間總共三個(gè)月�！囊郧暗那闆r看，多數(shù)情況下一旦CFIUS決定對某個(gè)外國公司并購案例進(jìn)行調(diào)查，涉案的公司往往立即撤銷原已宣布并購計(jì)劃。近十多年來CFIUS的構(gòu)成和功能不斷得到加強(qiáng)，1993年增加了美國國家科技政策辦公室主任、總統(tǒng)國家安全事務(wù)助理和總統(tǒng)經(jīng)濟(jì)政策助理等重要人士�！�9·11”事件發(fā)生進(jìn)而成立國土安全部之后，2003年該部部長也成為委員會成員，使該委員會的國家安全的神經(jīng)緊張到了極點(diǎn)。
目前，CFIUS由財(cái)政部長任主席，由包括國防部、國務(wù)院、商務(wù)部、司法部在內(nèi)的12個(gè)重要政府部門的一把手組成，足見美國對外國兼并美國企業(yè)的擔(dān)心和戒心。從實(shí)際情況看，該委員會并非常設(shè)政府機(jī)構(gòu)，只有需要時(shí)才舉行相關(guān)會議，審查工作也完全是以秘密方式進(jìn)行。因此，至今財(cái)政部一直拒絕對聯(lián)想并購IBM的PC業(yè)務(wù)問題發(fā)表任何評論，不直接公布任何相關(guān)信息�！�
從多年情況來看，CFIUS審查外國公司并購美國企業(yè)和美國總統(tǒng)阻止這種公司并購的案例是非常少見的。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)，2004年向該委員會申報(bào)的相關(guān)并購案例近50件，委員會只調(diào)查了1件。委員會成立以來的約30年間共收到的申報(bào)外國并購案1500多件，委員會總共只全面調(diào)查過22件。從近年美國審查和阻止外國并購美國公司的實(shí)際情況看，很關(guān)鍵的一點(diǎn)是要看對方是什么樣的外國和什么樣的公司�！�
中國受到更多“關(guān)心”
值得注意的是，中國始終是美國CFIUS嚴(yán)格防備的重點(diǎn)，在相關(guān)案件方面經(jīng)常得到比別的國家更多的“關(guān)心”。
美國CFIUS最近一次進(jìn)行調(diào)查并最終使并購計(jì)劃取消的案例就涉及到中國。2003年，美國環(huán)球電訊公司經(jīng)營困難宣布破產(chǎn)，香港和記黃埔和新加坡科技集團(tuán)通過拍賣共同獲得對重組后的新公司擁有65％控股權(quán)。紐約破產(chǎn)法院、英國以及歐盟的市場監(jiān)管機(jī)構(gòu)均批準(zhǔn)了這一交易。但是美國CFIUS內(nèi)國防部長和聯(lián)邦調(diào)查局局長卻極力反對這一并購，稱香港和記黃埔公司與中國政府有關(guān)，因而可能會使中國政府控制美國政府也使用的環(huán)球電訊公司擁有的9．9萬英里長的光纖電纜，從而對美國的國家安全構(gòu)成威脅。而新加坡科技集團(tuán)則不構(gòu)成這種威脅。在委員會決定進(jìn)行調(diào)查后，香港和記黃埔公司被迫很快退出了并購。再比如，至今美國總統(tǒng)下令阻止的外國并購美國公司的案例只有一個(gè)，同樣也涉及中國。1990年2月，老布什總統(tǒng)根據(jù)CFIUS提供的報(bào)告下令禁止將一家生產(chǎn)飛機(jī)零件的馬姆科公司出售給中國的計(jì)劃，使此并購計(jì)劃流產(chǎn)。
目前，聯(lián)想并購IBM前景難卜，或許最終還會有理想的結(jié)果。包括比爾·賴因施在內(nèi)的一些人預(yù)計(jì)，美國政府最終將批準(zhǔn)聯(lián)想與IBM公司的并購交易。但也有一些人預(yù)測，原先的并購計(jì)劃將可能被迫進(jìn)行修改以便獲得美國政府的批準(zhǔn)，比如去掉聯(lián)想收購IBM公司在北卡羅來納州的研發(fā)中心的內(nèi)容等。目前，聯(lián)想公司仍對并購IBM能夠如期進(jìn)行抱有信心，同時(shí)雙方也在密切配合美國政府的調(diào)查。
但是，毋庸諱言，從這一普通并購案風(fēng)波迭起的事實(shí)可以看出，中美兩國在技術(shù)方面的交流困難不少，因?yàn)槊绹恍┤丝偸菍χ袊陌l(fā)展保持一種完全不必要的戒心。由此也可預(yù)見，雖然中美經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易關(guān)系發(fā)展的總體前景不錯，但所面臨的困難也決不容低估。（記者 王振華）
聯(lián)想風(fēng)波凸顯中美關(guān)系大勢
2004年12月，中國聯(lián)想集團(tuán)以17．5億美元（12．5億美元的現(xiàn)金加股票并承擔(dān)5億美元債務(wù)）并購美國國際商用機(jī)器公司（IBM）個(gè)人電腦制造業(yè)務(wù)。這是中國公司在海外最大一筆收購交易。中外媒體廣泛認(rèn)為，聯(lián)想集團(tuán)收購IBM全球PC業(yè)務(wù)，是崛起的中國進(jìn)軍國際電腦市場的一個(gè)象征性行動。
從商業(yè)角度看，這項(xiàng)并購本身充滿著爭議。IBM個(gè)人電腦業(yè)務(wù)部門3年多來累計(jì)虧損高達(dá)9．73億美元，聯(lián)想與IBM成立的新公司必須應(yīng)對中美不同企業(yè)文化的挑戰(zhàn)，要扭轉(zhuǎn)IBM的個(gè)人電腦業(yè)務(wù)的持續(xù)巨額虧損并不容易。法國巴黎銀行（BNP）金融分析師認(rèn)為，市場普遍看淡這一交易的前景�！�
市場反應(yīng)也印證了這位分析師的判斷。在聯(lián)想并購IBM個(gè)人電腦業(yè)務(wù)的消息披露后，在美國紐約股市，2004年12月8日，IBM股價(jià)閉市時(shí)上升了0．57％。而在香港股市，12月9日，聯(lián)想股價(jià)收市報(bào)2．55港元，跌0．125元。當(dāng)該并購因美國擔(dān)心“國家安全”問題而暫時(shí)受阻后，聯(lián)想在香港的股價(jià)2005年1月24日逆市急升7．4％，收于2．175港元。這種逆聯(lián)想決策者意愿的市場走向著實(shí)令聯(lián)想尷尬。
安全考量？經(jīng)濟(jì)需要？
盡管市場（投資者）的反應(yīng)與聯(lián)想決策者意愿相左，但是聯(lián)想并購IBM個(gè)人電腦業(yè)務(wù)，是“郎有情妾有意”，是一項(xiàng)對雙方都有利的“雙贏”商業(yè)行為，而且就市場反應(yīng)而言，對IBM更有利。美國反市場壟斷監(jiān)管部門———聯(lián)邦貿(mào)易委員會很快批準(zhǔn)了這一并購，美國海外投資委員會（CFIUS）則擔(dān)心，中國聯(lián)想集團(tuán)收購IBM個(gè)人電腦業(yè)務(wù)的交易有可能違反美國的安全利益，因此要求這項(xiàng)交易在完成之前，必須接受全面審查�！�
美國有關(guān)人士分析，聯(lián)想并購IBM個(gè)人電腦業(yè)務(wù)，不僅僅是一筆商業(yè)買賣，而是關(guān)系到國家安全利益的交易。IBM在北卡羅來納州的研究園區(qū)有一座工廠，除研發(fā)和生產(chǎn)少量ThinkPad筆記本電腦外，還生產(chǎn)其它高科技產(chǎn)品，其中很可能包括一些用于軍事的保密技術(shù)。海外投資委員會擔(dān)心，中 國有可能利用該工廠從事間諜活動，竊取相關(guān)技術(shù)用于軍事領(lǐng)域。
美國信息技術(shù)協(xié)會資深副總裁羅伯特·科恩認(rèn)為，IBM的個(gè)人電腦多年來就在中國生產(chǎn)，已經(jīng)根本沒有什么秘密可言。美國政府要對IBM和聯(lián)想的交易進(jìn)行全面審查，其主要意圖可能并不是安全考量，而是經(jīng)濟(jì)需要。聯(lián)想并購IBM個(gè)人電腦業(yè)務(wù)的交易規(guī)模很大，美國有許多人不想讓這些技術(shù)、業(yè)務(wù)和工作流往國外，希望能夠把它留下來。要求海外投資委員會展開調(diào)查的共和黨議員唐納德·曼祖洛稱，中國政府在聯(lián)想集團(tuán)中持有的少數(shù)股份可能使美國面臨國家安全問題，因此美國應(yīng)當(dāng)推遲批準(zhǔn)聯(lián)想集團(tuán)收購IBM個(gè)人電腦業(yè)務(wù)的計(jì)劃。曼祖洛擔(dān)心，中國政府會擴(kuò)大在聯(lián)想集團(tuán)的持股，獲得控股權(quán)，隨后通過大幅降價(jià)將美國競爭對手?jǐn)D出個(gè)人電腦市場。果真如此，美國要想獲得電腦技術(shù)將不得不求助于中國公司。
冷戰(zhàn)思維陰魂不散
如果沒有節(jié)外生枝，聯(lián)想并購IBM個(gè)人電腦業(yè)務(wù)交易應(yīng)在2005年2月實(shí)現(xiàn)。分析人士指出，如今即使這項(xiàng)交易得到美國當(dāng)局的批準(zhǔn)，也不可能在預(yù)定的時(shí)間內(nèi)完成�？贫鞅硎荆ㄟ^審查應(yīng)該不成問題，如果通不過，受損的不光是聯(lián)想和IBM兩家公司，美國在國際上的形象也會受到損害。因?yàn)檫@個(gè)調(diào)查結(jié)果向世界表明，美國又在制造一個(gè)新的貿(mào)易壁壘，影響商業(yè)活動。一位海外投資委員會前官員判斷，委員會最終還是會通過聯(lián)想的并購案，因?yàn)椴慌鷾?zhǔn)的“理由不夠充分，交易所涉及的是低科技，而且是很普通的、中國已經(jīng)擁有的技術(shù)”�！�
其實(shí)，美國并不十分在乎它的國際形象，尤其是信奉新保守主義、樂于單邊行動的布什政府更是如此。海外投資委員會此次對IBM和聯(lián)想集團(tuán)的交易進(jìn)行干涉，不僅僅是這項(xiàng)交易涉及所謂“敏感技術(shù)”和“敏感設(shè)備”，而且更為重要的是這項(xiàng)交易涉及到中國這個(gè)非常“敏感國家”。一位美國官員強(qiáng)調(diào)，中國過去在挪用技術(shù)和技術(shù)應(yīng)用方面的記錄不佳，對美國的國家利益造成潛在的危害，這無疑是美國海外投資委員會這次采取行動的原因�！�
國內(nèi)很多輿論對美國海外投資委員會介入聯(lián)想對IBM個(gè)人電腦業(yè)務(wù)并購感到意外，或迷惑不解。但是，如若將近些年來美國方面制造的一連串案件如“李文和間諜案”、“朗訊竊密案”、“華為侵權(quán)案”、“和記黃埔并購環(huán)球電訊案”等等聯(lián)系起來，就不難看出，美國對中國所謂“威脅美國國家安全”的警覺是美國對華遏制戰(zhàn)略的體現(xiàn)、是美國冷戰(zhàn)思維陰魂不散的體現(xiàn)�！�
對華遏制戰(zhàn)略未變
布什政府在“9·11”的推動下，高舉反恐旗幟，重塑美國全球戰(zhàn)略。近年來，美國先后發(fā)表《四年防務(wù)評估報(bào)告》、《核態(tài)勢評估報(bào)告》等8個(gè)國家戰(zhàn)略報(bào)告，勾勒出以反恐為核心的美國全球戰(zhàn)略概貌，均將中國定義為美國潛在的戰(zhàn)略性威脅力量。在大規(guī)模殺傷性武器擴(kuò)散上升為美國面臨的“最大安全挑戰(zhàn)”的背景下，“技術(shù)安全已成為美國內(nèi)外安全的重要組成部分”。為反恐怖、反擴(kuò)散、反挑戰(zhàn)，美國在世界范圍內(nèi)收緊高新技術(shù)轉(zhuǎn)讓當(dāng)屬必然，而中國更是首當(dāng)其沖。
“9·11”后，布什政府對中國定位由“戰(zhàn)略競爭者”轉(zhuǎn)為“建設(shè)性合作者”，但是美國對華遏制戰(zhàn)略的實(shí)質(zhì)未變。美國《四年防務(wù)評估報(bào)告》渲染“亞太地區(qū)擁有豐富資源潛力的競爭對手”對美國構(gòu)成潛在危險(xiǎn)；美國《國家安全戰(zhàn)略》等報(bào)告強(qiáng)調(diào)，“不允許任何外國勢力像在冷戰(zhàn)時(shí)代一樣具有挑戰(zhàn)美國的力量”。從“巴黎統(tǒng)籌委員會”到“瓦瑟納爾協(xié)定”，美國始終不肯把中國從受管制國家名單中剔除，并以“敏感國家”為名，將中國作為美國戰(zhàn)略遏制的頭號對象。
對力求兼顧經(jīng)濟(jì)利益和國家安全的美國決策者來說，中國已經(jīng)成為發(fā)展最快的貿(mào)易和投資市場，如在科技領(lǐng)域再獲助力，不僅會削弱美超強(qiáng)競爭力，也將直接威脅美國國家安全。因此，美國一方面口口聲聲要加強(qiáng)與中國的“建設(shè)性”交往；另一方面，卻不斷強(qiáng)化對華經(jīng)濟(jì)抑制、出口管制等遏制政策。只要美國的冷戰(zhàn)思維不會改變，美國對華遏制戰(zhàn)略不會改變，中美之間的經(jīng)貿(mào)關(guān)系就不會走上健康發(fā)展的軌道。
（完） （中國現(xiàn)代國際關(guān)系研究院世界經(jīng)濟(jì)研究所 江涌 ）
責(zé)任編輯：屠筱茵
