大資本大國資加持，青島思普潤正式叩響創(chuàng)業(yè)板IPO的大門
大資本大國資加持，青島思普潤正式叩響創(chuàng)業(yè)板IPO的大門
“低調(diào)”了兩年多，在新三板退市的青島思普潤水處理股份有限公司再次回到公眾視野。
這一次，它將目光瞄準(zhǔn)了創(chuàng)業(yè)板，并于近日上市首發(fā)申請(qǐng)獲受理，開啟了全新的上市之路。
青島思普潤作為一家專業(yè)水處理的高新技術(shù)企業(yè)，本次公開發(fā)行新股的數(shù)量不超過 3908．96萬股，不低于發(fā)行后總股本的25％，募集資金將用于 MBBR工藝包擴(kuò)能建設(shè)項(xiàng)目、一體化水處理設(shè)備生產(chǎn)項(xiàng)目、研發(fā)廠房建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。
水處理行業(yè)的隱形冠軍
青島思普潤成立于2006年，法定代表人于振濱，注冊(cè)資本1．17億元，主營業(yè)務(wù)為向客戶提供以MBBR技術(shù)為核心的污水處理整體技術(shù)解決方案。
MBBR工藝是國內(nèi)污水生化處理的主流技術(shù)之一，有效解決污水廠提標(biāo)用地及處理效果穩(wěn)定性問題。目前，青島思普潤完成了超過200項(xiàng)污水處理廠新建及升級(jí)改造項(xiàng)目，積累了超過1000萬噸／天規(guī)模的水處理業(yè)績，是MBBR細(xì)分領(lǐng)域當(dāng)之無愧的隱形冠軍。
歷經(jīng)十余年，青島思普潤水處理股份有限公司業(yè)績不斷提升。資產(chǎn)總額逐年增加和凈利潤逐年增加，2017年度－2019年度分別為37313．76萬元、52680．07萬元、80708．08萬元；2017年度－2019年度凈利潤為2855．69萬元、5402．91萬元、5132．90萬元。至于2019年歸屬于母公司股東的凈利潤有所下滑，主要受公司為拓展市場和加大研發(fā)投入等因素而引起的期間費(fèi)用增加影響。
研發(fā)方面，公司擁有已授權(quán)專利69項(xiàng)，其中發(fā)明專利 20項(xiàng)、實(shí)用新型專利 47項(xiàng)、外觀設(shè)計(jì)專利 2項(xiàng)。2019年 8月，住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部科技與產(chǎn)業(yè)化發(fā)展中心組織的科技成果評(píng)估，評(píng)定思普潤 MBBR技術(shù)達(dá)到國際領(lǐng)先水平。
資本青睞，資本大佬“復(fù)星系”加持
從招股書來看，思普潤的投資陣容相當(dāng)豪華，不僅有復(fù)星系加持，還有國資入局為其“背書”。資本之路，頗具看點(diǎn)。
2014年11月，公司順利完成股改；時(shí)隔半年，2015年4月20日，公司在新三板掛牌上市。
2016年，思普潤并購案一度被市場廣泛關(guān)注，究其緣由，背后投資方為老牌資本大佬“復(fù)興系”。當(dāng)年11月底，思普潤宣布擬向南京南鋼鋼鐵聯(lián)合有限公司、上海復(fù)星惟實(shí)一期股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）和復(fù)星高科副總裁唐斌發(fā)行不超過5476．19萬股新股，預(yù)計(jì)募集資金不超過2億元。若收購成功，復(fù)星系將成為公司第一大股東。
然而時(shí)隔不到一年，次年8月，思普潤突然宣布，根據(jù)公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要及長期戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，決定終止本次股票發(fā)行計(jì)劃。由此，“復(fù)星系”并購思普潤一事無疾而終。
并購未成，并未阻止復(fù)星的腳步。2017年底，上海復(fù)星增資入股思普潤，開啟了思普潤“技術(shù)＋資本”雙引擎發(fā)展模式。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，復(fù)星對(duì)思普潤的投資，意味著復(fù)星對(duì)環(huán)保的布局進(jìn)入產(chǎn)業(yè)輪，也意味著思普潤未來可進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)發(fā)展空間，整合復(fù)星環(huán)保團(tuán)隊(duì)的產(chǎn)業(yè)深度和運(yùn)營管理能力，打造成為以水環(huán)境系統(tǒng)恢復(fù)為核心的“環(huán)保航母”。
國資入局，重啟A股上市規(guī)劃
值得一提的是，2017年11月，思普潤在新三板正式摘牌。對(duì)于摘牌之舉，思普潤稱，“因公司業(yè)務(wù)發(fā)展及長期戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃需要。”在業(yè)內(nèi)人士看來，或?yàn)锳股上市做準(zhǔn)備。
2019年山西太鋼創(chuàng)投入股思普潤，持股比例3．05％。山西太鋼創(chuàng)投隸屬于山西省國資委，是思普潤重要戰(zhàn)略股東，也是目前唯一的國有股東。同時(shí)，山西太鋼創(chuàng)投也是“二股東”陜西航空創(chuàng)投的有限合伙人。
萬事俱備，思普潤重新開啟了在國內(nèi)上市的戰(zhàn)略規(guī)劃。
據(jù)招股說明書披露，前十大股東中，私募投資基金“扎堆”：陜西航空創(chuàng)投、江蘇金凱、上海復(fù)星惟實(shí)、陜西高端知守分列其中，持股比例分別為13．81％、13．44％、11．20％、7．94％。
除此之外，青島本地創(chuàng)投機(jī)構(gòu)青島海都青松也參與其中，持股220萬股，占比1．88％。
不過，公司歷經(jīng)五次股權(quán)轉(zhuǎn)讓更迭，于振濱、康靜夫婦仍為公司實(shí)際控股人，直接及間接持有發(fā)行人股份比例合計(jì) 39．25％。另外，青島瑞意、青島嘉灝、青島嘉盈系公司股權(quán)激勵(lì)持股平臺(tái)，除持有發(fā)行人股份外，無其他對(duì)外投資。
近來，隨著創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革的推進(jìn)，智慧水務(wù)板塊似乎迎來了機(jī)遇：繼7月深水海納水務(wù)集團(tuán)股份有限公司、安徽華騏環(huán)?？萍脊煞萦邢薰镜认群螳@得受理后，青島思普潤緊隨其后。
根據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2020年6月，我國處于存續(xù)、在業(yè)狀態(tài)的智慧水務(wù)企業(yè)約有840家。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，信息技術(shù)引入水利建設(shè)行業(yè)是一種必然趨勢(shì)，智慧水務(wù)未來有很大的開拓空間。
新的歷史機(jī)遇下，思普潤正式登陸創(chuàng)業(yè)板或許不遠(yuǎn)了。
（青報(bào)全媒體記者 景虹）
